知识篇：解密港险分红 2018.06.pptx

解密港险分红 Insurance 作者：良心出品 目录 Insurance Page  2 01 港险分红保险概述 02 港险分红的分类及解析 03 港险分红实现率对比 港险分红保险概述 01 Page  3 定义 保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品。 分红保险概述 Insurance Page  4 死差 费差 利差 营业盈余 客户 分红 红利来源分析 Insurance Page  5 一个历史悠久、经营完善、精算水平较高的保险公司不会在核保、费用方面产生较大的误差，因此一般分红保单的红利大部分来源于保险公司的投资收益，而投资收盗的多少取决于保险公司业务经营能力的强弱。 费差 死差 利差 国内保险公司投资资产划分 Insurance Page  6 不动类资产 权益类资产 固收定收益类 流动性资产 无比例限制 无比例限制 不超过季度末总资产的30% 不超过季度末总资产的30% 监管允许其他金融资产 不超过季度末总资产的25% 《中国保监会关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》 陆港保险分红回报差异 Insurance Page  7 作为教育金，养老金等需求的储蓄保险，红利回报率是非常重要的。因为它会影响将来的目标金额，香港保险一般都在5%-9%之间，国内就只能做到3%。到期日两地相差上倍甚至上十倍之巨。 港险公司优势： 1、成立早，投资经验丰富； 2、投资运作自由度高； 3、投资市场成熟度高。 Page  8 当年分红会一次性分配吗？ Insurance 即使当年保险公司投资收益非常好，利润丰厚，但是也不会一次性分配完，而是会用来缓冲未来几年保单分红可能出现的波动，相当于一个蓄水池，有点旱涝保收的功效。如下图所示（X诚X升产品宣传文件）： 港险分红的分类及解析 02 Page  9 主要分红类别及差异 现金分红与保额分红的理念差异－－关注现在VS关注未来 Insurance Page  10 保险公司根据客户保单贡献及时兑现当期收益，通常不再承担对于分红部分的后续投资管理责任，即关注现在。核算相对简单。 保险公司承担了对客户资金（包括现金价值和分红）的长期投资管理和保障责任，即关注未来。核算过程相对复杂。 现金分红（美式） 保额分红（英式） Insurance Page  11 分红 现金分红（美式） 周年红利 终期红利 保额分红（英式） 复归红利 终期分红 Bonus Dividend 公布非保证 退保/赔付有差异 公布即保证 退保/赔付有差异 公布非保证 退保/赔付无差异 公布即保证 退保/赔付无差异 主要分红类别及差异 复归红利 Insurance Page  12 终期分红 Insurance Page  13 计划书解读示例 Insurance Page  14 分红类型对比总结 Insurance Page  15 港险分红实现率对比 03 Page  16 分红保单的实现率——香港友邦－1919 Insurance Page  17 分紅保單的實現率 官网数据查询链接 分红保单的实现率——宏利－1887 Insurance Page  18 官网数据查询链接 Personal Corporate Insurance and Retirement Planning 分红保单的实现率——富卫(FWD) Insurance Page  19 官网数据查询链接 履行比率–週年紅利和特別紅利 | 富衛香港 分红保单的实现率——安盛(AXA)－1816 Insurance Page  20 官网数据查询链接 .hk/fulfilment-ratios-and-total-value-ratios 分红保单的实现率——英国保诚－1848 Insurance Page  21 官网数据查询链接 分紅計劃﹙歸原紅利﹚的過往表現 THANK YOU Insurance