康得新大股东违规资金占用问题研究.pdf

目 录 1 引言1 1.1 研究背景和意义1 1.1.1 研究背景1 1.1.2 研究意义1 1.2 文献综述2 1.2.1 关于大股东违规资金占用影响因素的研究2 1.2.2 关于大股东违规资金占用防范对策的研究5 1.2.3 文献评述6 1.3 研究思路与研究方法6 1.3.1 研究思路6 1.3.2 研究方法7 1.4 本文框架7 2 大股东违规资金占用的理论概述9 2.1 相关概念界定9 2.1.1 大股东的含义9 2.1.2 违规资金占用的含义9 2.2 大股东违规资金占用的动机10 2.2.1 弥补公司投资缺额10 2.2.2 满足管理层的利益需要10 2.2.3 大股东谋取私人利益11 2.3 大股东违规资金占用的手段11 2.3.1 串联高管直接占用资金11 2.3.2 利用上市公司进行借款担保12 2.3.3 借助关联交易转移上市公司资金12 2.4 大股东违规资金占用的经济后果13 2.4.1 上市公司经营业绩下滑13 2.4.2 上市公司市场价值受损13 2.4.3 上市公司资金周转困难14 2.5 大股东违规资金占用的理论解释14 2.5.1 委托代理理论14 2.5.2 舞弊三角理论14 2.5.3 信息不对称理论15 3 康得新大股东违规资金占用案例介绍16 I 3.1 康得新的基本信息16 3.1.1 公司背景及发展历程16 3.1.2 股权结构与治理结构18 3.1.3 治理层及股东基本情况20 3.1.4 大股东违规资金占用概况23 3.2 康得新大股东违规资金占用的动机25 3.2.1 急于弥补碳纤维项目投资缺额25 3.2.2 缓解高额股权质押债务危机25 3.2.3 注资金融平台谋取私人经济利益26 3.3 康得新大股东违规资金占用的手段27 3.3.1 签订银行协议隐蔽占用资金27 3.3.2 质押专户资金存单违规关联担保28 3.3.3 调用募集资金支付虚假关联交易29 3.4 康得新大股东违规资金占用的经济后果29 3.4.1 经营陷入困境部分子公司暂停30 3.4.2 证监会立案调查或将面临退市30 3.4.3 大量资产因违约诉讼被查封冻结32 4 康得新大股东违规资金占用得以实现的原因35 4.1 上市公司内部治理存在缺陷35 4.1.1 大股东股权集中掌握实质控制权35 4.1.2 董事会与监事会未尽职责制衡失效35 4.1.3 绕开资金内控私自决策36 4.1.4 销售及采购管理制度未贯彻执行36 4.2 资本市场外部监管存在疏漏37 4.2.1 会计师事务所未勤勉尽责37 4.2.2 银行协助掩盖资金归集37 4.2.3 信息披露核查存在缺陷38 4.2.4 关联交易与担保制度不完善39 5 防范大股东违规资金占用的对策建议40 5.1 改善公