牧原集团可交换债券案例分析.pdf

目录 1 1 第 章 绪论 1.1研究背景和意义1 1.1.1研究背景1 1.1.2 研究意义3 1.2 文献综述4 1.2.1可交换债券发行动因研究4 1.2.2 关于可交换债券条款设计的研究5 1.2.3 关于发行可交换债券经济后果的研究6 1.2.4 关于可交换债券定价的研究7 1.2.5文献述评8 1.3研究内容与方法9 1.3.1研究内容9 1.3.2 研究方法10 1.4 创新与不足11 1.4.1创新之处11 1.4.2 不足之处11 2 12 第 章 可交换债券理论概述 2.1可交换债券相关概念12 2.1.1可交换债券的概念12 2.1.2 可交换债券的特征12 2.1.3可交换债券的功能13 2.1.4 可交换债券的条款13 2.2 理论基础15 2.2.1信息不对称理论15 2.2.2 优序融资理论15 2.2.3 期权定价理论16 3 17 第 章 案例概述 3.1发行公司概况17 3.1.1牧原实业集团介绍17 3.1.2 发行方股东地位19 3.2 标的公司概况21 3.2.1牧原股份简介21 3.2.2 牧原股份经营情况22 3.3可交换债券发行过程概述23 3.3.1牧原集团发行可交换债券介绍23 3.3.2 牧原股份非公开定向增发股票24 3.3.3 发行结果概况26 4 27 第 章 案例分析 4.1 牧原集团可交换债券发行动因分析27 4.1.1 发行人财务状况分析27 1 4.1.2 基于权益投资情况分析29 4.1.3 基于融资方式选择分析32 4.1.4 条款设置分析35 4.1.5 发行时机分析37 4.2 牧原集团可交换债券发行效果分析38 4.2.1优化资本结构38 4.2.2 提升偿债能力40 4.2.3增强盈利能力41 4.3 投资风险分析43 4.4 可交换债券定价分析43 4.4.1常见定价方法介绍44 4.4.2 定价模型假设44 4.4.3模型参数选取45 4.4.4 债券定价路径分析46 4.4.5债券定价结果48 5 51 第 章 案例启示与建议 5.1案例启示51 5.2 建议52 5.2.1对发行方的建议52 5.2.2 对投资者的建议52 5.2.3对于监管部门的建议53 参考文献54 附录：可交换债券定价代码58 致谢61 2 CONTENTS Chapter1Introduc