文化产业融资租赁资产证券化研究——以文科租赁公司为例.pdf

目录 第1章 绪论1 1.1研究背景1 1.2 研究意义2 1.3研究方法和研究思路2 1.3.1研究方法2 1.3.2 研究思路3 1.4 本文创新点4 1.5文献综述4 1.5.1关于融资租赁方面的研究4 1.5.2 关于资产证券化方面的研究5 1.5.3 关于融资租赁资产证券化的研究6 第2章 资产证券化相关概念及理论基础7 2.1资产证券化相关概念7 2.1.1 资产证券化7 2.2 融资租赁资产证券化理论基础7 2.2.1现金流分析原理7 2.2.2 资产重组理论8 2.2.3风险隔离理论8 2.2.4 信用增级理论8 第3章 我国融资租赁与租赁资产证券化发展概况10 3.1我国融资租赁行业发展现状10 3.2 我国融资租赁资产证券化发展现状12 第4章 文科一期ABS案例介绍14 4.1主要参与机构14 4.1.1北京市文化科技租赁股份有限公司15 4.1.2 第一创业证券股份有限公司15 4.2 产品结构设计15 I 4.3 交易结构与交易流程16 4.4 信用增级措施17 第5章 文科一期ABS案例分析20 5.1专项计划融资动机分析20 5.1.1拓宽融资渠道20 5.1.2 盘活存量资产，优化公司资产结构22 5.2 基础资产池基本情况分析23 5.2.1基础资产池基本情况24 5.2.2 基础资产池分布情况25 5.3基础资产池现金流预测分析27 5.3.1现金流预测假设条件27 5.3.2 现金流预测主要影响因素28 5.3.3静态现金流预测29 数据来源：专项计划说明书30 5.3.4 资产支持证券本息覆盖倍数30 5.4 专项计划风险管理措施分析31 5.4.1与专项计划管理相关的风险管理31 5.4.2 与基础资产相关的风险管理32 5.4.3 与资产支持证券相关的风险管理34 5.4.4 其他风险管理35 5.5专项计划融资成本分析35 5.5.1 优先档证券票面利率36 5.5.2 优先档证券票面利率溢价现象37 5.6专项计划方案不足分析39 5.6.1产品流动性不足问题39 5.6.2 产品分层结构设计不足40 第6章 案例启示与政策建议42 6.1案例启示42 6.1.1稳定的现金流是资产证券化成功的前提42 II 6.1.2 破产隔离机制设计合理是关键43 6.1.3合理的信用增级措施是重要保证43 6.2 政策建议44 6.2.1完善资产证券化相关法律法规44 6.2.2 丰富融资租赁资产证券化产品种类45 6.2.3 完善中介服务体系建设45 6.2.4 加快资产证券化产品交易平台建设46 6.2.5培养金融文化复合型人才46 第7章 研究结论与展望47