尽职调研问题清单.docx

企业尽职调研问题清单 一、了解公司基本情况 调查方式：审查文件，访谈管理层、董事会及其顾问 公司组织形式，比如，是有限责任公司、合伙还是有限合伙？ 创始人是否已经制定了退出方案？ 公司组织形式是否过于复杂， 比如股东数量过多。如果公司组织形式比较复杂， 确认为何会出现这种局面？是否存在暗股情况？ 公司组织形式是否适合其商业模式？（通过沟通做判断） 公司组织形式是否有利于公司成长？具体表现是什么？ 创始人的股权如何分配？创始人的股权是否采取了成熟机制（ vesting ）？是 否预留足够的股份进行股权激励？预留了多少？是否已经落实员工持股？核心 团队是否持股？ 公司董事会成员如何构成？是否具有与公司业务相关的背景？董事会成员的 报酬是怎样的？ 公司是否有外部顾问？外部顾问是否积极参与公司的发展？以何种形式合 作？报酬是怎样的？有无考核？是否有合同？ 是否有退出机制？ 公司是否已经卷入诉讼或者可能卷入诉讼？原因如何？已发生的诉讼结论如 何？怎样解决的？是否还有发生类似情况的可能性？ 公司是否在其业务领域已经获得了所需要的政府审批或执照？ 二、财务预测和收入来源 调查方式：审查财务文件 公司是否进行过 1 年、2年、3 年、 5年的财务预测？ 公司财务文件是否符合会计准则？ 公司是否接受过外部审计？情况如何？有何结论？ 公司的财务预测（增长率、定价、收入来源多样性、成本） 。 是否已有现实的收入？收入情况如何？ 预计何时公司能够实现正常的现金流？达到该状况需要还需要投入多少资 金？ 公司是否已经进行过融资？如果已经进行过融资，融资金额多少？此前融资 时，融资前的估值是多少？融资条款是什么情况？ 公司如果后续还需要资金， 将会是因为什么原因？公司是否有后续资金来源？ 公司是否准确地预测到后续资金需求？公司是否已经开始准备募集后续资金？ 公司是否及时报税？ 公司负债情况怎样？负债率多高？ 公司当前的估值是否符合其目前的发展阶段和市场前景？ 三、市场评估 调查方式：进行独立的市场分析；要求公司提供其用户意见以供参考 公司的产品或服务，是立足于现有市场，还是开辟新兴市场？ 公司的产品或服务， 是否有可能衍生出其他产品或服务？或者只能偏重于某单 一业务型的？ 公司是否已经制定了完善的销售计划和推广方案？ 公司在销售和推广方面，是否有相应的人脉，或者创始人中有专人负责这方 面？ 公司是否已经选择了初期最合适切入的市场？ 公司的产品或服务， 是因为市场的推动而产生的， 还是需要由公司来创造这个 市场？ 潜在市场的规模有多大？ 公司是否进行过市场调查，其财务预测、收入模式和估值是否基于该市场调 查？ 公司目前处于哪一发展阶段？概念阶段？筹备阶段？试运行阶段？还是已经 正式运营？ 公司是否已经向其市场投放产品或服务了？当前的及未来潜在用户数量是多 少？ 公司的销售周期多长？ 公司产品或服务的分销渠道是什么样的？ 公司产品或服务是否受到季节性或周期性的影响？ 公司的市场是否稳定？ 四、公司的竞争环境 调查方式：自行进行竞争环境分析 公司的竞争对手有哪些？需罗列。 公司是否现实地评估了竞争对手的情况？ 公司的市场差异体现在哪里？这种市场差异， 是否足以使公司比竞争对手能更 获得用户？ 公司形成市场差异的方式，是市场整合性的，还是产品整合性的？ 竞争对手将会如何巩固其地位？ 竞争对手在财务上是否稳定性？ 市场份额是什么状况？ 公司准备如何在市场竞争中超越竞争对手？ 公司是否已经对市场竞争的每个方面都进行了非常细致的分析？ 五、管理团队 调查方式：对管理团队和核心员工进行访谈 团队成员各自的才干及其家庭背景是什么情况？ 团队成员的简历及成长经历。 团队成员是否有互补的经验或技术？ 团队是否认识到其在管理上的不足，是否正在为此寻找新成员加入？ 团队是否会畅所欲言地讨论其商业模式的改进？ 团队成员自己之前是否向公司投过钱？ 公司怎么给管理团队和其他员工发薪？ 公司是否实施了期权计划？期权授予给谁？创始人和其他管理人员的股权比 例分别是多少？ 六、技术评估 调查方式：自行调查，相关专家协助 公司的技术是否有市场需求和功能指标？ 技术处于哪一阶段？概念阶段？起步阶段？测试阶段？还是已经发布？ 公司是否已经对技术的可用性进行过调研？ 公司是否采取充分地手段来保护其核心知识产权？或者说， 公司的技术是否需 要知识产权保护？ 公司为了获得竞争优势， 首先依托的是市场还是其知识产权？这种选择是否符 合客观实际？ 产品质量如何保证？ 技术是专门架构的，还是使用开源代码？ 公司是否建立了完善的制度， 来发现哪些技术需要进行知识产权保护， 并及时 采取措施。 公司里谁专门负责知识产权保护问题？ 公司是否已经着手通过法律关系或法律文件来确保知识产权的归属？ 公司是否已经通过内部开发