基于保荐人视角的科创板企业IPO财务尽职调查研究——以AK公司为例.pdf

目 录 1 引言1 1.1 研究背景和研究意义1 1.1.1 研究背景1 1.1.2 研究意义2 1.2 文献综述3 1.2.1 企业财务尽职调查性质的相关研究3 1.2.2 企业财务尽职调查方法的相关研究3 1.2.3 并购重组、保荐人IPO 财务尽职调查相关研究4 1.2.4 科创板企业IPO 财务尽职调查重点内容相关研究4 1.2.5 科创板企业相关法律法规研究5 1.2.6 研究评述6 1.3 研究方法及研究思路6 1.3.1 研究方法6 1.3.2 研究思路6 1.4 研究内容与本文的基本框架7 1.4.1 研究内容7 1.4.2 本文基本框架7 2 基于保荐人视角科创板IPO 财务尽职调查理论概述9 2.1 科创板IPO 财务尽职调查相关概念界定9 2.1.1 科创板企业IPO 财务尽职调查的定义9 2.1.2 财务尽职调查中保荐人的概念9 2.2 科创板IPO 财务尽职调查制度背景10 2.2.1 科创板相关制度10 2.2.2 科创板首次公开发行股票审核流程及理念10 2.3 科创板IPO 财务尽职调查的范围12 2.3.1 目标企业基本情况调查12 2.3.2 目标企业行业特征与同业竞争13 2.3.3 目标企业财务状况、经营成果和现金流量14 2.3.4 目标企业财务比率分析和盈利预测14 2.4 科创板IPO 财务尽职调查要点15 I 2.4.1 收入真实性15 2.4.2 研发投入16 2.4.3 股权激励17 2.4.4 估值定价17 2.4.5 累计未弥补亏损18 2.4.6 科技创新定位18 2.4.7 成长性与持续经营能力评估19 3 AK 公司科创板IPO 财务尽职调查案例介绍20 3.1 财务尽职调查所涉公司简介20 3.1.1 行业背景分析20 3.1.2AK 公司简介21 3.2 AK 21 保荐人对 公司财务尽职调查的过程 3.2.1 前期准备21 3.2.2 财务尽职调查框架设计22 3.2.3 总结报告22 3.3 保荐人对AK 公司财务尽职调查的范围23 3.3.1AK 公司基本情况调查23 3.3.2AK 公司行业特征与同业竞争35 3.3.3AK 公司财务状况、经营成果和现金流量36 3.3.4AK 公司财务比率分析和盈利预测41 4 AK 公司科创板IPO 财务尽职调查实施及结果分析44 4.1 收入真实性44 4.1.1 营业收入及产品构成情况分析44 4.1.2 宏观环境及收入确认政策分析45 4.2 研发投入47 4.2.1 研发投入确认依据及准确性分析47 4.2.2 研发投入核算方法及同行对比分析48 4.3 估值定价50