大股东控制与掏空案例分析——以金亚科技公司为例.pdf

目 录 第1章 导论1 1.1 研究背景和意义1 1.1.1 研究背景1 1.1.2 研究意义2 1.2 文献综述3 1.2.1 大股东控制与掏空动因研究3 1.2.2 大股东控制与掏空方式研究4 1.2.3 大股东控制与掏空因素研究5 1.2.4 大股东控制与掏空影响研究6 1.2.5 文献述评7 1.3 研究思路与方法7 1.3.1 研究思路7 1.3.2 研究方法7 1.4 本文研究框架8 第2 章 大股东控制与掏空的理论概述9 2.1 相关概念界定9 2.1.1 公司控制权9 2.1.2 大股东9 2.1.3 掏空10 2.2 大股东控制与掏空的理论基础10 2.2.1 委托代理理论10 2.2.2 利益相关者理论 11 2.2.3 公司治理理论 11 2.2.4 控制权理论12 2.3 大股东掏空上市公司的动因分析13 2.3.1 大股东 “一股独大”13 2.3.2 内部治理存在缺陷14 2.3.3 审计部门监督力度有限14 2.3.4 法律法规制度不完善15 2.3.5 关联交易强隐秘性15 2.4 大股东掏空上市公司的方式分析16 I 2.4.1 直接占用上市公司资金16 2.4.2 上市公司为大股东及关联方提供担保16 2.4.3 通过关联交易转移财产17 2.5 大股东掏空上市公司的影响分析18 2.5.1 对中小股东利益的影响18 2.5.2 对公司价值的影响18 2.5.3 对资本市场的影响19 第3章 金亚科技大股东控制与掏空案例介绍20 3.1 金亚科技简介20 3.1.1 金亚科技发展历程20 3.1.2 重要事件回顾21 3.2 金亚科技大股东掏空公司的动因分析22 3.2.1 股权过于集中导致 “一股独大”22 3.2.2 公司内部治理结构存在缺陷23 3.2.3 相关部门审计监督职能不到位25 3.2.4 法律法规缺失导致违规成本较低25 3.2.5 大股东与关联方之间关系复杂26 3.3 金亚科技大股东掏空公司的方式分析27 3.3.1 直接占用上市公司资金27 3.3.2 关联交易27 3.3.3 违规担保28 3.3.4 非良性派现的股利政策29 第4 章 金亚科技大股东控制与掏空案例分析31 4.1 金亚科技大股东掏空公司的表现分析31 4.1.1 资金占用31 4.1.2 关联交易与担保32 4.2 金亚科技大股东掏空公司的影响分析34 4.2.1 对公司经营能力影响的分析34 4.2.2 中小股东的利益受到损害36 4.2.3 影响资本市场的健康发展38 第5章 研究结论与政策建议40 5.1 研究结论40 5.1.1 “一股独大”的股权结构为大股东掏空金亚科技提