电力热力燃气工业27个财务指标.ppt

电力热力燃气工业的27个财务指标 财务绩效定量评价指标 1.盈利能力状况--基本指标:①净资产收益率②总资产报酬率 -修正指标:①销售(营业)利润率②盈余现金保障倍数③成 本费用利润率 2资产质量状况-基本指标:①总资产周转率②应收账款周转率 修正指标:①不良资产比率②流动资产周转率③资产现金回收率 3.债务风险状况-基本指标:①资产负债率②已获利息倍数 修正指标:①速动比率②现金流动负债比率③带息负债比率④或有 负债比率 4.经营增长状况-基本指标:①营业增长率②资本保值增值率 修正指标:①营业利润增长率②总资产增长率③技术投入比率 修正指标:企业业绩评价指标体系中的一个指标层次,用以对基本指标评价形成的财 务效益状况,资产营运状况,偿债能力状况和经营增长状况的初步评价结果进行修正, 以产生较为全面的企业业绩评价基本结果 盈利能力状况 1.净资产收益率衡量公司运用资本的效率,指标越高,说明投资带来的收益越 高,自有资本获得净收益的能力越强,综合性最强的财务分析指标,是杜邦分 析体系的起点。 净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100% 平均所有者权益=(年初所有者权益合计+年末所有者权益合计)/2 如果是母子公司,考虑归属母公司所有者的净利润和平均归属于母公司所有者 权益。 例:某公司年税后利润为2亿元,年度平均净资产为15亿元,则其年度的净资 产收益率:1333%(2亿元/15亿*100%) 杜邦分析法 净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数 销售净利率=净利润/营业收入净额*100% 权益乘数=资产总额/所有者权益总额 总资产周转率=营业收入净额/平均资产总额 例:A公司2010年资产年初数8000万元,年末数1000万元,负债年初数4500 万元,年末数6000万元,所有者权益年初数3500万元,年末数4000万元,营 业收入净额年末数20000万元,净利润年末500万元。计算杜邦财务分析体系 中的下列指标 ①销售净利率=500/20000*100%2.5 ②总资产周转率=200008000+1000)2=222次 ③权益乘数=(1000+8000)/(3500+4000)=24 净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数 =2.5%2222*2.4=13.33% 净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100% 500/(3500+4000)2*100%=1333% 企业用杜邦分析有助于企业管理层更加清晰地看到权益基本收益率的决定因 素,以及销售净利润与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系,给管 理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大股东投资回报的路 线图。 2总资产报酬率反应企业利用全部经济资源的总体,获利能力,衡量企业管 理当局运用全部资产取得的经济效益是评价企业资产运营效益的重要指标。 总资产报酬率=(利润总额+利息费用)/平均资产总额*100% 平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额)/2 利息费用包括财务费用中的利息支出和资本化利息。 例:A公司2001净利润为800万元,所得税375万元,利息支出480万元,年 末资产总额8400万元;2002年净利润680万元,所得税320万元,利息支出 550万元,年末资产总额10000万元,假设2001年初资产总额7500万元,则A 公司总资产报酬率计算如下 2001年总资产报酬率=(800+375+480)(7500+8400)/2)*100%=20.82% 2002年总资产报酬率=(680+320+550)/(8400+10000)2)*100%=16.85% 由计算结果可知:A公司2002年总资产报酬率要大大低于上年,需要对公司 资产的使用情况,增产节约情况,结合成本效益指标一起分析,以改进管理 提高资产利用效率和企业经营管理水平,增强盈利能力 3.销售(营业)利润率衡量企业经营效率的指标,率越高,说明企业商品 销售额提供的营业利润越多,盈利能力越强 营业利润率=营业利润/营业总收入*100% 营业利润=营业总收入营业成本-税金及附加-期间费用-资产减值损失+公允 价值变动收益+投资净收益。 4.盈余现金保障倍数又叫利润现金保障倍数,反应了企业当期净利润中现 金收益的保障程度,真实反应企业的盈余的质量。从现金流入和流出的动 态角度,对企业收益的质量进行评价,对企业的实际收益能力再一次修正 盈余现金保障倍数=经营现金浄流量/净利润 经营现金净流量是指一定时期内,现金及现金等价物的流入(收入)减去 流出(支出)的余额,反应了企业本期内净增加或净减少的现金及现金等 价物的数额 5成本费用利润率标明每付出一元成本费用可获得多少利润,体现了经营 耗费所带来的经营成果。该项指标越高,利润就越大,反映企业的经济效 益越好。 成