2020年速冻食品产业链分析报告.pdf

2020年速冻食品 产业链分析报告 2020年8月 目录 1.行业市场空间广阔，细分板块竞争格局差异化较大7 1.1 我国速冻食品行业起步较晚，目前处于较快增长时期7 1.2 市场空间广阔，未来有望持续增长9 1.3 细分板块竞争格局差异显著，区域分布河南省独占鳌头10 1.3.1 速冻食品企业呈梯队分布10 1.3.2 细分板块竞争格局差异显著 11 1.3.3 河南省成为速冻食品生产企业最大聚集地13 2.需求端双轮驱动，冷链物流助力行业增长14 2.1 消费升级与“Z 世代”带动C 端市场消费升温14 2.2 疫情按下了加速键，提升消费者认知16 2.3 餐饮市场短期受疫情影响，B 端占比未来继续有上升空间17 2.4 速冻细分品类在B 端市场渗透率继续提高18 2.5 供给端产量不断提升，冷链物流促进版图扩张2 1 3.强供应链能力下，龙头企业有望持续受益23 3.1 强研发能力及丰富的产品线，确保绿树常青24 3.2 渠道逐步多元化，全渠道企业优势占上风26 3.4 疫情加速行业洗牌，集中度有望提高29 4.估值业绩齐飞的“戴维斯双击” 29 4.1 疫情期间，速冻行业公司业绩表现亮眼29 4.2 资本市场对速冻食品企业更加青睐30 4.3 原材料成本维持高位，强议价能力和规模效应利于龙头企业31 5.市场建议33 6.市场提示33 3 1.行业市场空间广阔，细分板块竞争格局差异化较大 1.1 我国速冻食品行业 步较晚，目前处于较快增长时期 速冻食品能最大限度地保持其原有风味及营养价值。速冻食品加工是利用-30℃以下低温，迅速将 预处理的产品冻结至热中心温度达-18℃以下并包装及储存的过程。食品经速冻技术处理后，除有效抑 制微生物活动外，可以最大限度地保持其原有风味及营养价值。因此，速冻食品兼顾食物质量与安全 的特性，自然地满足了现代社会的高速发展及消费升级。 我国速冻食品分类情况。根据国家市场监管总局发布的 《食品生产许可分类目录》，速冻食品按产 品种类可以划分为三类，即速冻米面制品、速冻调制食品和速冻其他食品三类。其中，速冻米面制品 及速冻调制食品按产品最终状态又区分为生制品及熟制品两类。就具体品种明细来看，速冻米面制品 通常包括速冻饺子、速冻包子、速冻汤圆、速冻粽子、速冻面点、速冻其他面米制品等 ；速冻调制食 品通常包含速冻鱼糜制品及速冻肉制品等 ；速冻其他食品则是指除前述两类产品之外的其他速冻农产 品、水产品等。 图1 ：速冻食品生产分类情况 资料来源：国家市场监督管理总局、公开资料整理，市场研究部 产品消费场景同时涵盖B端及C端市场。从客户类型或者消费场景进行分类，速冻食品又可分为 零售市场（即“C 端市场”）和餐饮市场 （即“B 端市场”）。零售市场主要面向家庭消费，产品集中在 大型商超、零售网点和农贸市场等终端进行销售，销售模式为 B2C 模式；餐饮市场是速冻食品近年蓬 勃兴 的新领域，主要面向餐饮业和企业团餐，通过直接采购、专业餐饮批发市场或者经销商配送到 门店，销售模式为B2B模式。 7 图2 ：速冻食品行业产业链解析 资料来源：公开资料整理，市场研究部 行业 步较晚但成长迅速。速冻食品产业 源于美国，后来在欧洲和亚洲得到快速发展。速冻食 品在我国 步较晚，大致经过了以下发展阶段 ：1）20世纪80年代至90年代初，为萌芽 步阶段 ；2） 20 世纪90年代初至2004 年，为快速发展阶段；3）2005 年至2017 年为整合阶段；4）经历了前期3 个阶段的发展，目前国内速冻食品行业正处于高速发展阶段，市场竞争参与者数量不断增多且增速较 快。 图3 ：速冻食品行业发展历程 萌芽期