2020年IDC产业链市场分析报告.doc

2020年IDC产业链 市场分析报告 2020年8月 4 HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK \l br0市场提示HYPERLINK \l br0.............................................................................................................................................................................HYPERLINK \l br037 HYPERLINK \l br0目录 1.供给端：短期呈供大于求趋势，长期能耗指标受电力供 应的两大客观限制影响稀缺性凸显 短期来看，为响应推进“新基建”建设的号召，一线城市暂时放开能耗审批限 制，行业供需格局迎来革新： （1）此前，国内一线城市和其他地区 IDC 供需格局明显分化，一线城市 IDC 供 不应求，而其他地区 IDC供给冗余明显； （2）当前，国内 IDC 行业政策和产业形势变化明显，IDC 供给大幅提升。从政 策面来看，为响应推进“新基建”建设的号召，一线城市暂时放开能耗审批限制。 从产业面来看，各主流 IDC运营商和转型企业紧抓机遇大幅扩张产能。 我们认为，IDC 市场短期内将呈现供不应求的趋势。但由于转型企业技术人才相 对缺乏，其项目质量还待观察，因此传统 IDC运营商质量合格的 IDC项目在市场内仍 保有稀缺价值。 长期来看，土地和资金对 IDC 产能扩张的约束力趋于弱化。和市场一般认为的 “能耗指标供给长期趋向宽松”的观点不同，我们认为决定长期 IDC能耗指标供给的 不是政府审批等主观因素，而是各地电力资源供给能力等客观因素。 一线城市能耗供给面临 IDC能耗供需失衡和产能结构失衡两大问题： （1）由于北京、上海两大城市信息产业景气度和电力产业发展水平不匹配， IDC能耗供需失衡的情况难以改变； （2）北京、上海两大城市由于自然资源限制，火电占比畸高，在环境政策影响 下总体电力供应增长面临明显瓶颈。 两大客观因素决定了北京上海两大一线城市的 IDC 能耗供给将长期处于紧缺状 态，当地 IDC资源稀缺性凸显。 1.1.短期趋势：全国各地区供需情况分化明显，一线能耗指 标暂时放开供大于求成短期趋势 此前，国内一二线城市 IDC供需情况分化明显，一线城市 IDC资源供不应求，其 他地区供给冗余。一线城市人口以及互联网用户密度领先全国，数字经济产业蓬勃 发展，IDC 需求旺盛。而受限于一线城市较严的能耗审批政策，IDC 供给相对稀缺， 导致了一线城市较大的 IDC供需缺口。而国内其他地区供求情况相反，供给存在冗余。 短期来看，云计算、工业互联网等新兴科技产业仍将以一线及周边地区为布局核心， 其他地区供给相对冗余的情况改变可能性较小。 5 表 1 一线地区资源供给相对紧张，其他地区资源供给充裕，地区分化明显 资料来源：全国数据中心应用发展指引 2018，市场研究部 当前，一线城市响应“新基建”号召，逐步放开能耗审批限制。IDC 运营商纷纷 紧抓机遇扩张产能，IDC市场供大于求将成短期趋势。 从政策端看，短期能耗指标限制放开，释放产能扩张信号。2018年 12月，中央 经济工作会议首次提出“新基建”概念。2020年 3月，中共中央政治局提出加快“新 基建”建设进度，我国“新基建”建设正式进入加速期。IDC 作为信息产业的基础设 施是“新基建”版图的重要组成部分，在中央政府明确推进“新基建”建设后，地 方政府纷纷出台鼓励 IDC项目部署的政策和办法。 北京地区相关政策聚焦 IDC产业供给侧改革，促进小规模、低效率的零散 IDC向 集约型、高效率 IDC转变。区域内落后产能有望清退，份额向头部公司集中。 上海地区则明确指示统筹全市能耗指标，向 IDC项目适当倾斜。区域内 IDC项目 能耗指标放开趋势明确。对于上海市 IDC建设规划，上海市经济信息化委副主任张建 明表示：“在已建 12万机架数据中心基础上，明年一季度前，上海市将新增 6万机架 供