格力美的集团现金流量表对比变动分析.doc

四、合并现金流量表分析 4.1经营活动现金流量分析 从图中可以看出格力电器和美的集团的现金流入均大于现金流出，基本上满足“以收抵支”要求。其中在2015年，格力电器和美的集团的情况都是最好的。 格力集团的现金流量在2015年到2016年期间大幅度降低，这说明在2016年企业经营活动创造现金流量的能力不强。 美的集团的经营活动现金流入量中，根据我们分析其现金流量表的情况，以销售商品提供劳务收到的现金为主,且大体上有逐年增加的态势。说明该公司主营业务取得的现金流入量在企业中占主导地位。并且可以观察到2015年美的的现金流入为1342.78亿元，2016年为1626.59亿元，2017年为2073.16亿元。增长具有持续性，应是一种健康的表现。 表4-1格力电器 2015年 2016年 2017年 经营活动现金流入 1187.96 755.15 1136.41 经营活动现金流出 744.18 606.55 972.83 现金流量净额 443.78 148.60 163.59 表4-2美的集团 2015年 2016年 2017年 经营活动现金流入 1342.78 1626.59 2073.16 经营活动现金流出 1075.14 1359.64 1828.73 现金流量净额 267.64 266.95 244.43 4.2投资活动现金流量分析 根据现金流量表数据，格力电器近三年投资活动的现金流入量数值都很小，但是投资活动现金流出量大体上一直大幅度上涨。投资活动现金流入量远远不能满足现金流出量。并且差额越来越大。说明格力电器投资活动创造现金流量的能力不能满足企业规模扩张的需要，需要通过筹资活动来进行。对此，公司应注重投资方向，投资策略以及投资效益的分析，同时应保持良好的偿债能力，以避免出现财务危机。 而美的集团的投资活动流入量和流出量都有增加，并且现金流入量净额在2017年大幅度增加，由前一年的197.81亿元增加为347.4亿元，这说明企业对投资策略以及投资效益掌握的非常好。 表4-3格力电器 2015年 2016年 2017年 投资活动现金流入 11.79 34.41 40.03 投资活动现金流出 58.92 226.87 662.56 现金流量净额 -47.13 -192.47 -622.53 表4-4美的集团 2015年 2016年 2017年 投资活动现金流入 447.41 763.23 892.96 投资活动现金流出 627.30 961.04 1240.36 现金流量净额 179.89 197.81 347.40 4.3筹资活动现金流量分析 通过分析现金流量表可以知道，两个公司的筹资活动的现金流入主要是通过银行贷款取得，二筹资活动现金流出主要是偿还债务支付，分配股利、利润或者偿付利息支付的现金，支付其他与筹资活动有关的现金。 从上图可以看出，格力公司的筹资现金流量净额依然为负值，但是逐年差额减少。美的公司在2016年现金流量净额仅为1.6亿元，可以看出是当年筹资活动现金流出数额太大导致。 表4-5格力电器 2015 2016年 2017年 筹资活动现金流入 113.54 144.93 218.61 筹资活动现金流出 190.37 202.44 241.30 现金流量净额 -76.83 -57.52 -22.69 表4-6美的集团 2015年 2016年 2017年 筹资活动现金流入 263.84 352.36 638.38 筹资活动现金流出 352.60 350.76 441.86 现金流量净额 88.77 1.60 196.52