5年一建《工程经济》（主讲人：关涛）精讲讲义今年一建二建建造师监理造价工程师考试宝典必过资料攻略秘诀策略技巧.pdf

《建设工程经济》精讲讲义 主讲人：关涛 1Z101000 工程经济 1Z101010 资金时间价值的计算及应用 1Z101011 利息的计算 一、资金时间价值的概念 资金是运动的价值，资金的价值是时间的函数。资金会随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的 时间价值。 影响资金时间价值的因素： 1.资金的使用时间。（正比） 2.资金数量的多少。（正比） 3.资金投入和回收的特点。在总投资一定的情况下，前期投入的越多，资金的负效益就越大。在总回收资金一定的 情况下，前期回收的越多，资金的时间价值就越大。 4.资金周转的速度。（正比） 二、利息与利率的概念 （一）利息（绝对指标） I=F-P P：本金（现值） F：本利和（终值） 本质上，利息是由贷款发生利润的一种再分配。再工程经济分析中，利息常常被看作是资金的一种机会成本。 （二）利率（相对指标） 单位时间内所得的利息额It 利率i 100% 本金P 3.决定利率高低的因素 1）社会平均利润率。一般来说，社会平均利润率是利率的最高界限。 2）金融市场上的供求。在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。 3）风险。 4）通货膨胀。 5）借出资本的期限长短。 三、利息的计算 （一）单利：利不生利 本金（也就是现值）为P，利率为i，n年后，利息为： I Pin 本利和（也就是终值）为： F PI PPinP 1in  单利没有反应资金随时在增值的概念。在工程经济中，单利常用于短期投资或者短期借款。 2.复利：利生利 本金（也就是现值）为P，利率为i， 1年后，本利和（也就是终值）为： P （1+i） 到了第二年，本金就不在是P，而是P （1+i），于是，两年后的本利和是： ————————第1页 共84页———————— 总部地址：北京市西城区西直门南大街2号成铭大厦C座 P （1+i）2 N年后的本利和是P （1+i）n 同一笔借款，在利率和计息周期均相同的情况下，用复利计算出的利息金额要比单利计算出的利息金额多。并且， 本金越大，利率越高，计息周期越多，两者的差距就越大。 间断复利和连续复利： 按期（年、半年、月）计算复利的方法成为间断复利，也叫做普通复利。按瞬时计算复利的方法叫做连续复利。 1Z101012 资金等值计算及应用 不同时期，不同数额但是其价值等效的资金称为等值，又叫等效值。等效值的计算公式和复利计算公式是相同的。 CO：现金流出t CI：现金流入t （CI-CO）：净现金流量t 一、现金流量图的绘制 绘图规则： 1.横轴为时间轴，向右表示时间的延续。 （1）轴上的每一个刻度表示一个计息周期（未必是年，可是任何时间单位） （2）轴上的点称为时点，通常表示是该时间单位末的时点。相应的，在该时点发生的现金流，一般就视为是在期 末发生。（期末惯例法）。 2.箭头的方向：向上的箭头表示资金流入，向下的箭头表示资金流出。但是注意，现金流量的性质（是现金流入和 流出），是对特定的人而言的。 3.箭头的长短表示资金数量的大小，越长资金数量越大。 4.箭线和时间轴的交点表示现金流量发生的时间单位末。 现金流量图的三要素：方向，大小和作用点 二、终值和现值计算（四个等值公式的推导）  一次支付的终值计算（已知P求F） 具有这样的功能：能把一定数量的现值P换算成终值F。因此它叫做一次支付的终值系数，记作 （F/P， i，n）。于是，上式也可以写为：  一次支付的现值计算（已知F求P） 具有这样的功能：能把一定数量的终值P换算成现值F。因此它叫做一次支付的现值系数，记作（P/F， i，n）。于是，上式也可以写为： ————————第2页 共84页————————