财务报告复杂性与盈余价值相关性的研究 ——以混合所有制企业改革为例.pdf

目录 1 绪论 1 1.1 研究背景及意义1 1.1.1 研究背景 1 1.1.2 研究意义 2 1.2 研究框架与内容3 1.2.1 研究框架 3 1.2.2 研究内容 4 1.3 研究方法与创新点5 1.3.1 研究方法 5 1.3.2 创新点 5 2 文献综述与理论依据 7 2.1 概念界定7 2.1.1 财务报告复杂性 7 2.1.2 可读性 7 2.1.3 盈余价值相关性 9 2.1.4 国有企业混合所有制改革9 2.2 理论基础9 2.2.1 有效市场理论 9 2.2.2 委托代理理论 10 2.2.3 信息不对称理论 11 2.2.4 产权理论 11 2.3 财务报告复杂性的国内外研究12 2.3.1 财务报告复杂性 12 2.3.2 财务报告可读性 14 2.3.3 财务报告可读性的影响因素文献综述 15 2.4 盈余价值相关性的国内外研究16 2.4.1 盈余价值相关性模型比较 17 2.4.2 对会计盈余价值相关性影响因素的研究 18 2.5 混合所有制改革的研究20 2.6 综述小结22 3 理论分析和研究假设 23 3.1 财务报告复杂性对盈余价值相关性的影响23 V 3.2 混合所有制改革的调节作用 24 4 样本选取及实证设计 27 4.1 样本选取与数据来源 27 4.2 变量定义 28 4.2.1 被解释变量 28 4.2.2 解释变量 28 4.2.3 调节变量 28 4.2.4 控制变量 29 4.3 实证模型设计 30 5 实证结果分析与检验 33 5.1 描述性统计分析 33 5.2 Pearson 相关系数分析 34 5.3 多元回归分析结果 36 5.3.1 财务报告可读性影响盈余价值相关性的检验 36 5.3.2 混合所有制改革程度调节效应的检验 38 5.4 稳健性检验 41 5.4.1 盈余价值相关性模型的稳健性检验 41 5.4.2 财务报告复杂性的稳健性检验 44 5.4.3 调节变量度量方法的稳健性检验 45 5.4.4 以公司规模分组的稳健性检验 47 6 研究结论与展望 51 6.1 研究结论 51 6.2 研究建议 51 6.3 研究不足 53 致谢 55 参考文献 57 VI 图表索引 图 1-1 论文框架图3 图 5-1 可读性水平下每股收益对股价的交互效应图37 图 5-2 低水平混合所有制改革（Level1）-交互效应图39 图 5-3 高水平混合所有制改革（Level1）-交互效应图39 图 5-4 低水平混合所有制改革（Level2）-交互效应图40 图 5-5 高水平混合所有制改革（Level2）-交互效应图40 图 5-6 可读性水平下每股净资产对股价的交互效应图43 图 5-7 低水平股权制衡度 （Mixrate）-交互效应图 47 图 5-8 高水平股权制衡度 （Mixrate）-交互效应图 47 表4-1 研究样本所属行业分布表 27 表4-2 变量定义表 30 表5-1 主要变量的描述性统计分析结果 33 表5-2 主要变量相关性分析 35 表5-3 检验假设1 的多元回归分析结果36 表5-4 检验假设2 的多元回归分析结果38 表5-5 模型的多元回归分析结果41 表5-6 模型的多元回归分析结果 42 表5-7 财务报告复杂性度量方法的稳健性检验结果 44 表5-8 国企混改程度度量方法的稳健性检验结果46 表5-9 样本分组的稳健性检验结果48 表5-10 样本分组的稳健性检验结果49