上市银行“半年考”，拨备吞噬利润，城商行逆势增长.pdfVIP

净息差：普遍下滑，城商行逆势上升。截至6 月末，36 家上市银行的净息差均值为2.21%，同比下降0.04 个百分点。其中，国有大行 （6 家）、股份行 （9 家）、城商行 （13 家）、农商行 （8 家）的净息差均值分 别为2.03%、2.21%、2.13%、2.45%，分别同比上升-0.08 个、-0.02 个、0.07 个、-0.12 个百分点。 中间业务：城商行增幅最大，股份行仍领先。今年上半年，国有大行 （6 家）、股份行 （9 家）、城商行 （13 家）和农商行（8 家）的中间业务占比（即手续费及佣金净收入与营业收入的比重）均值分别为16.54%、 23.82%、12.88%、4.41%，分别同比提高1.08 个、1.15 个、1.69 个和0.46 个百分点。其中，城商行的增 幅最高，农商行的增幅最低。此外，中间业务占比前十强银行中，股份行占据7 席，并包揽前三位。 半数银行不良率上升，国有大行增幅较大。截至6 月末，36 家上市银行的不良贷款率平均值为1.43%。 36 家上市银行中，有半数 （15 家）不良贷款率较2019 年同期上升，其中，不良贷款率同比上升0.05 个百分点以上的银行有7 家，占比19.44%。值得一提的是，仅国有大行的不良贷款率均值同比上升0.06 个百分点，而股份行、城商行和农商行分别同比下降0.01 个、0.03 个和0.03 个百分点。 逾期率未见显著上升。截至6 月末，36 家上市银行的逾期占比均值为1.82%，同比下降0.07 个百分点。 其中，国有大行、股份行、城商行和农商行的逾期占比均值分别为1.3%、2.13%、2.05%和1.46%，均较 2019 年同期有所下降。 拨备覆盖率充足，农商行最高。截至6 月末，36 家上市银行的拨备覆盖率均值为268%，同比上升13.25 个百分点。其中，国有大行、股份行、城商行和农商行的拨备覆盖率均值分别为239.74%、209.29%、291.48% 和317.09%，分别同比上升0.48 个、9.46 个、19.91 个和16.27 个百分点。 政策梳理与展望。今年以来，国务院、央行、银保监会等部委紧扣 “六稳”“六保”任务，发布了一系 列政策文件及规章制度，支持中小银行补充资本与流动性，推动普惠金融发展，加快商业银行理财业务 转型，推动金融结构同经济社会发展相适应，促进形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进 的新发展格局。后期我们应充分预估商业银行半年报所呈现的银行内部业绩分化、风险管理差异以及公 司治理等一些深层次的问题，预计下半年监管层仍会出台相关政策增强商业银行的抵御风险能力。 上市银行业务创新能力榜单出炉。由于理财、托管、投行等中间业务的轻资产、轻资本特性，更加契合 银行未来转型发展方向，各银行将会更加关注理财、托管、投行等创新业务，时代商学院基于四大创新 能力指标综合打分后发现，兴业银行、浦发银行、宁波银行、工商银行和建设银行位居上市银行业务创 新能力排行榜前五位。 一、业绩概况：利润普遍下滑，城商行逆势增长 2020年上半年，新冠肺炎疫情对我国经济运行和居民生活造成较大冲击，央行根据疫情防控和复工复产 的阶段性特点，灵活把握调控的力度、节奏和重点，加强逆周期调节,坚持总量政策适度，综合运用降 准、中期借贷便利、再贷款、再贴现等工具投放中长期流动性，引导企业融资成本下降，促使信贷结构 进一步优化，有力地支持经济增长向潜在增速回归。 2 上半年，上市银行的经营业绩成色如何？有哪些亮点和不足？ 通过对半年报的关键财务指标的分析比较，我们发现，今年上半年，A股上市银行出现 “增收不增利” 的局面，36家上市银行的营业收入总额同比增长6.28%，但归母净利润总额同比下降9.24%。此外，国 有大行在营业收入和净利润方面的规模优势仍难以撼动，股份行中间业务发展依然出色，城商行和农商 行在营收和利润增速方面仍保持较高水平。 1.资产规模：维持两位数增长，国有大行新增贷款超80万亿元 同花顺iFinD显示，截至6月末，36家A股上市银行的资产总额为202.64万亿元，较2019年同期多增 19.78万亿元，同比增长10.81%。 其中，6家国有大行的资产规模合计133.03万亿元，占比65.65%；9家股份行的资产规模合计52.14万 亿元，占比25.73%；13家城商行的资产规模合计15.03万亿元，占比7.42%；8家农商行的资产规模合 计2.43万亿元，占比1.2%。 可以看出，国有大