通信行业TMT的双循环视角：产业升级与信息消费.pdf

行业研究/专题研究 | 2020 年09 月13 日 正文目录 通信：双循环为应对当下外部环境不确定性提升的重要举措4 5G 产业链上游核心芯片国产化进程有望加速4 我国5G 产业链竞争力呈现金字塔结构，上游相对薄弱4 我国光模块供应商市场份额不断提升，竞争力加强5 我国高端光芯片仍依赖进口，未来国产化进程有望加速6 以IDC 为代表的基础设施有望成为内循环重要的着力点7 美国清洁网络计划限制我国云厂商海外拓展，云计算产业着力内循环7 IDC：云计算产业的核心基础设施，驱动信息消费8 电子：以史为鉴，IC 产业内循环新机遇10 产业链自主可控、硬件生态创新以及新型基建成为促进内循环的重要方向10 政策推动高清视频产业加速，国内半导体显示产业已具备国际竞争力10 国产手机品牌全球竞争力与日俱增，核心器件自主可控大有可为12 电子+时代的硬件生态创新给半导体成熟制程带来新机遇14 半导体是新型基建的基石，本土设备及材料产业化进程加速15 上游设备及材料长期是日本半导体产业的支柱，变局育新机15 本土半导体产能扩张及技术进步，为国产设备提供更好的验证试用平台17 国内半导体材料产业链从无到有、从弱到强，产业发展正进入黄金时期18 计算机：正在崛起的国内软件产业生态19 双循环下，看好国内基础软件自主生态的建立19 国内企业加速上云，SaaS 厂商需求增长22 中国制造的崛起有望带动工业软件的崛起23 传媒：产业升级+新基建+充分挖掘消费潜力26 传媒行业一直以国内大循环为主，进出口影响有限 26 游戏：游戏出海近年成绩显著，在海外市场的市占率不断提升26 电影：进口片是重要构成，但影响力逐年下降，出海市场有限27 供给端：产业升级，产品与服务质量提高28 游戏：国产游戏寻求多元化与精品化发展28 电影：国内电影制作工业化进程加快，质量提升驱动双循环29 互联网/在线视频：网剧质量提升，各平台综艺热度持续，内容电商蓬勃发展30 广电：“全国一网”整合，促进资源要素重组，提升效率31 出版：政策利好下数字阅读多元发展，教材出版向数字化方向升级31 供给端：