债券质押式回购业务指引（汇总）.ppt

风险管理 总经理：全面负责回购业务及风险管理工作 营运总监：具体管理和监督工作 （没有营运总监的，由营业部总经理负责） 回购业务管理岗位：日常管理 建立标准券台账、融资回购业务台账，逐日监控，防范标准券欠库和资金透支风险。 指定或变更回购业务管理岗位人员，应向经纪总部/分公司备案。 ..。.. * 风险管理 重点监控： 回购融入资金的用途和去向 1)、资金转出营业部 2)、资金用于证券交易特别是股票认购 ..。.. * 风险管理 逐日监控 ： 1)、标准券余额 ： 折算率下调将导致欠库或低于标准券总额的10%，提醒融资回购交易期间的投资者在新折算率生效日闭市前补足标准券。 2)、当日及未来2个交易日内到期的融资回购业务 ： 提醒并敦促投资者于到期日日终在资金账户中留有足额的可用资金用于购回清算。 ..。.. * 风险管理 还款提示： 融资回购到期日，在上午开市、下午开市、下午2点、3点、4点等关键时点，查询并向相关回购客户发出回购到期还款提示，做好监控日志记录 方式：当面告知、电话、短信、特快专递、书面约定等，妥善保存相关工作底稿和记录。 ..。.. * 风险管理 发生欠库或透支（T日）情况： 1、次一交易日(T+1日)补足标准券或资金 2、次一交易日(T+1日)终未能补足 ： 根据登记结算公司规定和《债券质押式回购委托协议》约定进行处理 1)、T+1日下午闭市后，经营运总监和总经理审批,冻结违约账户内资金或证券。 冻结事宜通知并敦促投资者于T+2日14:30前补足标准券或资金 ..。.. * 风险管理 2)、T+2日14:30前，投资者补足标准券或资金，解除冻结。 3)、T+2日14:30，投资者未补足标准券或资金，解除冻结，于当日通过柜台系统以市价卖出、扣划相应数量的证券及资金，抵补所欠证券或资金及相应的违约金。 投资者指定证券处置品种和顺序的，按投资者要求处置。 3、发生违约及处置情况当日通过OA向经纪总部/分公司、托管结算总部报告。 ..。.. * ..。.. ..。.. ..。.. ..。.. ..。.. ..。.. ..。.. ..。.. ..。.. ..。.. 债券质押式回购业务指引 2011年12月 ..。.. * 定 义 目录 1 融资回购委托协议 2 回购交易 3 风险管理 4 ..。.. * 定 义 债券：是指在证券交易所上市的依照交易所规定可用于回购质押的债券品种。 （包括国债、地方政府债、企业债、公司债及分离交易的可转换公司债券中的公司债券等。) 债券质押式回购：是指债券持有人在将债券质押并将相应债券以标准券折算比率计算出的标准券数量为融资额度向交易对手方进行质押融资的同时，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。 质押债券取得资金的交易参与人为“融资方”；其对手方为“融券方”。 ..。.. * 定 义 债券质押式回购交易分为融资回购交易（正回购）与融券回购交易（逆回购） 正回购：是指融资方以持有的债券作足额质 押，获得一定期限的资金使用权的回购交易行为。 逆回购：是指融券方暂时放弃资金的使用权， 并于回购到期时收回融出资金并获得相应利息的回购交易行为。 ..。.. * 定 义 质押券：是指融资方申报提交给登记结算公司 作为债券回购交易质押物的债券。 标准券：是指由不同债券品种按相应折算率折 算形成的，用以确定可利用回购交易 进行融资的额度。 ①上交所：所有债券品种均质押折算为统一标准券，用于所有回购； ②深交所：国债、地方政府债质押折算为国债标准券用于国债回购，企业债和公司债等其它非国债债券质押折算为企业债标准券用于企业债回购. ..。.. * 定 义 标准券折算比率：指各债券现券品种所能折成的标准券金额与债券面值之比。 登记结算公司于每一交易周（至少有一个交易日的日历周）的周三闭市后公布下一交易周各债券品种所适用的折算率。如该周三休市，则在该日之前最近一个交易日后公布；登记结算公司有权根据债券情况随时进行调整。 ..。.. * 定 义 欠库：指参与融资回购交易的证券账户在回购交易期间质押券对应的标准券余额小于未到期回购融资余额。标准券折算比率下调或质押券到期均可能导致欠