外汇期权交易1.pdfVIP

外汇期权交易 外汇期权的特点 外汇期权交易的有关规定 外汇期权交易的种类  1、按照行使期权的时间可分为美式期权和欧式期 权  （1）美式期权  期权的购买者可在期权到期日行使权力或放弃 权力，也可在到期日之前的任何一个营业日行使期 权力或放弃权力。  （2 ）欧式期权  期权的购买者只能在期权的到期日当天向对方 宣布执行或放弃权力。  2、按照购买者的买卖方向可分为买进期权和卖出期权  （1）买进期权  又称看涨期权。为何称为看涨期权？  期权的买入者担心未来外币价格上升而买入的权利，所 以又叫看涨期权。  （2 ）卖出期权  又称看跌期权。  期权的买入者担心未来外币价格下降而买入的权利，所以 又叫看跌期权。 课堂思考题  一个中国公司6月从美国进口商品，3个月后 付款，担心美元汇率上升，想通过期权的方 式进行保值，请问其应买入什么类型的外汇 期权合约？  一个中国公司6月出口美国一批商品，3个月 后付款，担心美元汇率下降，想通过期权的 方式进行保值，请问其应买入什么类型的外 汇期权合约？ 3、根据协定价格与市场价格的关系，期权分 为：平价期权、有利价期权、不利价期权 思考：期权的买方决定是否执行期权的原 则？ 期权是否行使的原则  比较到期汇价和期权的协定价格，哪个比较 有利选择哪个 课堂思考题 一个中国公司6月1日从美国进口商品，3个月以后付款，担 心美元汇率波动，以货币期权交易保值。 已知：协定价格 1美元＝8.0000人民币 （1）3个月后美元市场汇价为1美元＝8.2500人民币，请问该 公司是否执行期权？ （2）3个月后美元市场汇价为1美元＝7.9250人民币，请问该 公司是否执行期权？ 有关期权的其他问题 权利金：权利金的收取一般是按照单位外汇 的比例收取 交易佣金：期权的买方、卖方的成交依靠经 纪人进行，对于经纪人需要支付交易佣金。 买方、卖方共同承担交易佣金，各付一半。 练习  1、我国某外贸公司向英国出口商品，1月20 日装船 发货，收到价值100万英镑的3个月远期汇票，以外 汇期权交易保值。  已知：  1月20 日即期汇价 1英镑=1.4865美元  协定价格 1英镑=1.4950美元  期权费 1英镑=0.0212美元  佣金占合同金额的0.5%  3个月后在英镑对美元的汇价分别为1英镑=1.4000 美元和1英镑=1.6000美元两种情况下，该公司各收 入多少美元？