证券投资与金融市场——外汇市场工具.pdf

外汇市场工具 外汇市场工具 一、一、外汇外汇 一一、、外汇外汇 一、一、外汇外汇 一一、、外汇外汇 定义定义：：指以可自由兑换的指以可自由兑换的外币外币表示的表示的 定义定义：：指以可自由兑换的指以可自由兑换的外币外币表示的表示的 用以进行国际间结算的支付手段用以进行国际间结算的支付手段，， 用以进行国际间结算的支付手段用以进行国际间结算的支付手段，， 包括包括外币外币、以其表示的各种有价证、以其表示的各种有价证 包括包括外币外币、、以其表示的各种有价证以其表示的各种有价证 券、券、支付凭证和其他外汇资金支付凭证和其他外汇资金。。 券券、、支付凭证和其他外汇资金支付凭证和其他外汇资金。。 形态形态：：外汇存款外汇存款,外汇支付凭证,外汇支付凭证,外币有,外币有 形态形态：：外汇存款外汇存款,,外汇支付凭证外汇支付凭证,,外币有外币有 价证券价证券,外币现钞和其他外汇资金,外币现钞和其他外汇资金。。 价证券价证券,,外币现钞和其他外汇资金外币现钞和其他外汇资金。。 黄金的作用黄金的作用：：虽已非货币化虽已非货币化，仍具有国，仍具有国 黄金的作用黄金的作用：：虽已非货币化虽已非货币化，，仍具有国仍具有国 际间最后支付手段的作用际间最后支付手段的作用。。 际间最后支付手段的作用际间最后支付手段的作用。。 二、二、外汇汇率外汇汇率 二二、、外汇汇率外汇汇率 二、二、外汇汇率外汇汇率 二二、、外汇汇率外汇汇率 汇率汇率：两国不同货币之间的兑换比率两国不同货币之间的兑换比率，， 汇率汇率 两国不同货币之间的兑换比率两国不同货币之间的兑换比率，， 一国货币用另一种货币表示的价格一国货币用另一种货币表示的价格。。 一国货币用另一种货币表示的价格一国货币用另一种货币表示的价格。。 汇率标价法汇率标价法：： 汇率标价法汇率标价法：： – 标价货币标价货币：标价中数量变化的货币：标价中数量变化的货币 标价货币标价货币：：标价中数量变化的货币标价中数量变化的货币 – 基准货币基准货币：标价中数量不变的货币：标价中数量不变的货币 基准货币基准货币：：标价中数量不变的货币标价中数量不变的货币 单位美元标价法单位美元标价法 单位美元标价法单位美元标价法 美元兑马克汇率美元兑马克汇率 USD/DEMUSD/DEM US$1=DM2.1911US$1=DM2.1911 美元兑马克汇率美元兑马克汇率 USD/DEMUSD/DEM US$1=DM2.1911US$1=DM2.1911 单位镑标价法单位镑标价法：英镑：英镑、爱尔兰镑、爱尔兰镑、澳元等用的标价法、澳元等用的标价法。。 单位镑标价法单位镑标价法：：英镑英镑、、爱尔兰镑爱尔兰镑、、澳元等用的标价法澳元等用的标价法。。 英镑兑美元汇率英镑兑美元汇率 GBP/USDGBP/USD £1=US$1.55861=US$1.5586 英镑兑美元汇率英镑兑美元汇率 GBP/USDGBP/USD 1=US$1.55861=US$1.5586 外汇汇率外汇汇率 （（2 ）） 外汇汇率外汇汇率 （（ ）） 外汇汇率外汇汇率 （（2 ）） 外汇汇率外汇汇率 （（ ）） 标价惯例标价惯例：：一般标价时精确到小数点后一般标价时精确到小数点后44 标价惯例标价惯例：：一般标价时精确到小数点后一般标价时精确到小数点后44 位；位；美元兑日元精确到小数点后美元兑日元精确到小数点后2位2位。。 位位；；美元兑日元精确到小数点后美元兑日元精确到小数点后22位位。