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形态分析原理
形态分析原理也是外汇交易技术分析的重要内容。外汇市场价格的走势可谓千变万化,
但其在技术分析的图表上,表现出的图形形态却有一定之规,可以从各种不同形态的价格走
势变化中归纳出一些常见的模式和形态,这些常见的图形形态变化的规律,可以帮助我们更
好地对汇价未来可能发生的变化做出预测和判断,捕捉买入和卖出的时机,从外汇交易中获
利。
一、头肩形
头肩形是判断外汇市场走势的最简单,也是最重要的技术信号。这种图形主要包括四个
阶段: 即左肩的形成、头的形成、 右肩的形成、 颈线的突破, 只有当颈线突破的情形发生时,
头肩形才算完成。头肩形可以发生在一个上升市场里,也可以发生一个下降的市场里,只是
图形相反。
当汇价上升形成头肩顶的左肩回落后, 市场多方在利好消息作用下, 推高汇价突破上升通道
的上轨线,但上升乏力,转而返回通道,回落至通道下轨线,形成头部;在市场另一则利好
消息的推动下,再次上行,但本次的上行仅仅触及了通道的上轨线便掉头返回,形成头肩顶
的右肩(此时头肩顶形态才初见端倪) 。当汇价突破颈线(支持线)后开始大幅下跌,两肩
的高度不定,但不能高于头部。同样,头肩底的头部位置要低于两肩的高度。头肩底形态多
出现在下跌趋势的最后阶段,其形成过程与头肩顶大致相同。
头肩形会出现多种形式, 有时可能出现两个肩和三肩的复合体, 这种形态也属于头肩形。
一般如有两个左肩, 就可预测会有两个右肩出现。 有时出现了两个左肩后, 只出现一个右肩。
但在实际的外汇价格走势图形中,汇率变动所形成的图形并非是对称的。
二、双重顶和双重底
当汇率上升到某一高峰后即下跌,下跌一段时间后又开始上升,但升至前一高峰时又开
始下跌,而形成两个明显的顶,即所谓双重顶(又称 M 顶)。相反,当汇率下跌至某一低价
时,买盘开始吸收所有的出售压力,而价格开始上升。但上升 一段时间后又开始下跌,然
而跌至前一低价时,价格又开始回升,形成两个明显的底部,即所谓双重底(又称 W 底),
如下图所示。
双重顶或双重底的形成主要是由于买卖盘的介入, 当市场到达前一高峰价位时, 即遭到强烈
的出售压力,而买盘不足以吸收出售压力使价格下跌;当市场价格下跌到某一低位时,买盘
开始吸收所有的出售压力,使价格开始回升。
在标准双顶和双底形态中,原上升通道中的阻力线在双底形态中被称为颈线,当颈线被
突破后, 汇价将沿突破方向大幅上升; 同样, 原下降通道中支持线在双顶形态中被称为颈线,
当颈线被突破后,汇价将沿突破方向大幅下降。在实际汇市分析图形中,在下降通道中,可
能形成双底;而上升通道中,可能形成双顶形态。当双底或双顶被突破后,目标价位通常为
突破点价位与通道垂直高度的和。
双底和双顶形态有时会演变为三重底或三重顶,分析方法与双底或双顶分析方法大致相
同。在实际交易中,我们决不能轻言双底或双顶已经形成,有时候双底与双顶十能够相互转
化的。只有当颈线被突破后,才能大胆介入以获取不菲的赢利,但在突破不能成立之前,任
何大胆的入市行为都极易招致大幅度的亏损。
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三、三角形
这种图形相当容易辨别, 常见的有三种形态, 即上升三角形、 下降三角形和对称三角形。
(一)对称三角形
顾名思义是上下两边等长并且对称,表示价格的高位下移,或低位上移,这时外汇市场
整体市况较稳定,其突破方向很难确定。对称三角形形态中每次价格的上升都逐步下移,每
次价格的下跌都逐步上升,最终寻求突破。与上升三角形、下跌三角形不同的市对称三角形
没有明确的突破方向,且突破后汇价走势方向不定。三角形走势多出
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