民营企业私募股权融资风险研究.doc

民营企业私募股权融资风险研究 私募股权融资作为直接融资的一种重要手段 , 在给企业的发展带来充足的资金的同时 , 其投资方也会为企业的发展提供一些专业性的调整建议 , 如优化企业治理结构、提高管理层专业知识水平等 , 为融资方的未来发展提供较好的技术和 资金上的支持。私募股权融资为很多中小企业解决筹资问题提供了一条新途径 , 但是该融资方式中可能存在的一些潜在风险也不容忽视。另一方面 , 私募股权融资在我国的发展时间较短 , 与国外具有长期实践经验和较为完善的制度背景的资 本市场相比仍存在较大差距。关于如何让私募股权适应我国市场现状 , 完善私募股权交易的市场制度 , 保障其健康有序的发展 , 最终达到促进我国经济繁荣的目的等问题 , 都值得我们加以研究。 本文在规范研究的基础上对案例进行全面探究 , 将理论分析和案例研究两种方法相结合 , 细致阐述了私募股权融资的概念、 发展历程和在企业中的运用情况 , 并借助国内外学者的研究经验 , 总结归纳出私募股权融资给企业带来的机会和风 , 为企业在融资过程中可能面对的战略风险、财务风险、运营风险和操作风险 等展开详尽的阐述。 最后以俏江南集团为例 , 以该公司私募股权融资为样板 , 对其私募股权现状进行的全面探讨 , 并针对其存在的协议条款不理性、控制权转移和 管理层的短视行为等问题 , 从不同的角度进行客观考虑、 具体分析 , 结合企业各方面具体情况进行研究 , 为降低风险等问题提出具体的解决对策。并进一步的推广 到其他需要进行私募股权融资的企业中去 , 提出私募股权融资如果想要运作成功 , 需要企业管理层具有相关的风险控制意识 , 建立风险管理制度 , 如设置完善合理的退出机制、稳健的经营战略和加强不同企业文化间的沟通融合。 从当今的私募股权投资的发展趋势来看 , 更多的投资在进行之前都要经过慎重的考虑 , 同时对于存在的风险进行相应的预测 , 以达到投资的最大利益化和企业运营的稳定性。