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欢迎共阅 财务管理公式汇总 第二章财务理念与财务估值 1、复利终值系数 (F/P,i,n)= 2、复利现值系数（ P/F,i,n 3、年金终值系数 (F/A,i,n) 4、年金现值系数 (P/A,i,n) 其中 F 是终值， P 是现值， 5、单利： I=P*i*n  （ FVIF））（ PVIF）（FVIFA）（PVIFA）A是年金， i  是年利率，  n 是期间 6、单利终值： F=P（1+i*n ） 7、单利现值： P=F/（ 1+i*n ） 8、复利终值： F=P（1+i ）^n=P（F/P，i ，n） 9、复利现值： P=F/（ 1+i ）^n=F（ P/F，i ，n） 10、普通年金终值： F=A{（1+i ）^n-1]/i=A （F/A， i ， n） 11、年偿债基金： A=F*i/[ （1+i ） ^n-1]=F （ A/F，i ，n） 12、普通年金现值： P=A{[1- （ 1+i ）^-n]/i}=A （P/A， i ， n） 13、期望投资报酬率 =资金时间价值（或无风险报酬率） +风险报酬率第三章筹资管理 10、 筹资规模的确定――销售百分比法 需要追加对外筹资规模＝预计年度销售增加额× （基年总敏感资产的销售百分比－基年总敏感负债的销售百分比）－预计年度留存利润增加额 基年总敏感资产的销售百分比＝ ∑ 各项敏感资产金额 / 实际销售额 （敏感资产项目有现金、应收账款、存货、固定资产净值等） 基年总敏感负债的销售百分比＝ ∑ 各项敏感负债金额 / 实际销售额 （敏感负债项目有应付账款、应付费用等） 11、 债券发行价格＝债券面值× (P/F, 市场利率，发行期间 )+ 债券年息× (P/A, 市场利率，发行 期间 ) 复利现值系数年金现值系数 12、 放弃现金折扣的机会成本率 =现金折扣率× 360 (1- 现金折扣率 ) × ( 信用期 - 折扣期 ) 13、 补偿性余额，计算借款的实际利率 实际利率 ＝利息 / 本金（实际借入可用的本金） 第四章资本成本 14、 长期借款成本 ＝借款年利息× (1- 所得税率 )/ 借款本金× (1- 筹资费用率 ) 15、 发行债券成本 ＝债券年利息× (1- 所得税率 )/ 债券筹资额× (1- 筹资费用率 ) 16、 发行优先股成本 ＝年股息 / 筹资总额× (1- 筹资费用率 ) 发行普通股成本 ＝〔第一年的预计股利额 / 筹资总额× (1- 筹资费用率 ) 〕+普通股股利预计年增长率资本资产定价模式 股票成本＝无风险证券投资收益率（国库券利率）＋公司股票投资风险系数（贝他系数）×（市场平均投资收益率－无风险证券投资收益率） 17、 加权平均资本成本 =∑该种资本成本×该种资本占全部资本的比重杠杆 18、 经营杠杆系数＝息税前利润 EBIT 变动 / 销售额变动 ＝基期贡献毛益 / 基期息税前利润 ＝（销售收入－变动成本） / （销售收入－变动成本－固定成本） 欢迎共阅 财务杠杆系数＝每股收益（税后收益）变动 / 息税前利润变动 ＝息税前利润 / （息税前利润－利息） / （息税前利润－利息） 总杠杆系数＝经营杠杆系数×财务杠杆系数＝（息税前利润＋固定成本） 无差别点分析公式（ 使得每种方案得净资产收益率或每股净收益相等的点 ） （EBIT-A 方案的年利息）×（ 1- 所得税率）＝（ EBIT-B 方案的年利息）×（ 1- 所得税率） A 方案下的股权资本总额（净资产） B 方案下的股权资本总额（净资产） 当息税前利润 =计算出的 EBIT 时，选择两种方案都可以 当息税前利润＞计算出的 EBIT 时，选择追加负债筹资方案更为有利 当息税前利润＜计算出的 EBIT 时，选择增加股权资本筹资更为有利 长期投资、固定资产管理 19、 年营业净现金流量 (NCF)＝每年营业收入－付现成本－所得税 ＝净利润＋折旧 20、 非贴现指标：投资回收期＝原始投资额 / 每年营业现金流量 平均报酬率＝平均现金余额 / 原始投资额 21、 贴现指标： 净现值＝∑每年营业净现金流量的现值一初始投资额 内含报酬率，当净现值 =0 时，所确定的报酬率（一般用插值法计算） 现值指数＝∑每年营业净现金流量的现值 / 初始投资额 流动资产管理 22、 现金收支预算法：现金余绌＝现金流入 - 现金流出＝期初现金余额 +本期预计现金收入－本 期预计现金支出－期末现金必要余额 23、 最佳现金持有量 Q 2 AF （其中 A 为预算期现金需要量 ,R 为有价证券利率 ,F 为平均每次 R 证券变现的固定费用 , 即转换成本） （存货经济进货批量同样的道理 ：A 为存货年度计划进货总量 ,R 换为 C单位存货年度储存成本 ,F 为平均每次的进货费用