期权的无风险套利.docx

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2020-10-30 发布于天津
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期权的无风险套利期权的无风险套利摘要期权的无风险套利机会主要来源于期权价格与理论发生偏离使原本合约及合约间的价格平衡遭到破坏继而产生风险为零收益恒为正套利策略由于期权的价格在图形上看是一条曲线因此该曲线的性质很大程度上决定了期权价格应该满足的性质如曲线的上下限决定了期权价格的上下界曲线的凸性决定了不同履约价格合约间应当满足的关系投资者可以从上述这些性质出发去搜寻期权合约本身及合约之间的无风险套利机会从而给自己带来收益思路如何而来研究发现无风险套利策略很多都是经典的期权套利策略的变型或延伸试想一下

期权的无风险套利期权的无风险套利摘要：期权的无风险套利机会主要来源于期权价格与理论发生偏离，使原本合约及合约间的价格平衡遭到破坏，继而产生风险为零，收益恒为正套利策略。由于期权的价格在图形上看是一条曲线，因此该曲线的性质很大程度上决定了期权价格应该满足的性质：如曲线的上下限决定了期权价格的上下界，曲线的凸性决定了不同履约价格合约间应当满足的关系。投资者可以从上述这些性质出发，去搜寻期权合约本身及合约之间的无风险套利机会，从而给自己带来收益。思路如何而来？研究发现，无风险套利策略很多都是经典的期权套利策略的变型或延伸。试想一下，如果从这些经典的套利策略出发，利用损益图以及期权