偿债能力指标解析总结.docx

一、资产负债表分析 短期偿债能力指标分析 指标 期末 期初 变动 营运资本 -107788 1200265 92477 流动比率 0.894297 0.794967 0.099331 速动比率 0.221347 0.196006 0.025341 现金比率 0.217815 0.191437 0.026378 营运资本 =流动资产 -流动负债 流动比率 =流动资产 / 流动负债 速动比率 =速动资产（货币资金 +短期投资 + 应收账款 +其他应收款 +应收票据） 比率 =（货币资金 +交易性金融资产） / 流动负债 =222112/1019727.5=0.217815 1、营运资本分析  / 流动负债  =225714.1/1019727.5=0.221347  现金 营运资本越多，说明偿债越有保障，企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言，年初的营运资本为 -200265 债的风险较低，但与年初数相比营运资本增加了  万元，年末营运资本为 -107788 万元，表明企业短期偿债能力太弱，短期不能偿 92477 万元，表明企业营运资本状况上升，降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。 它可以衡量企业短期偿债能力的大小。 对债权人来讲， 此项比率越高越好， 比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量 积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期 债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。 当流动比率大于 2 时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率小于 2 时，说明企业的偿债能力比较弱，时，说明企业的偿债能力比较危险，当流动比率小于 1 时，说明企业的偿债能力非常困难。  当流动比率等于  1 经计算，银泰商业期初流动比率为  0.794967  ，期末流动比率为  0.894297  ，按一般公认标准来说，说明企业的偿债能力比较 危险，但短期偿债能力较上年增强。 3、速动比率分析 速动比率比流动比率能更进一步的有关变现能力的比率指标。 企业期初速动比率为 0.196006 ，期末速动比率为 0.221347 ，就公认标准来说，该企业的短期偿债能力是太弱进一步分析其偿债能力，可以看出： ② 公司货币资金占总资产的比例较高达 0.079913 ，公司货币资金占用过低。 ②企业应收款项占总资产的比例不大，但企业仍然面临偿债困难的情况。 长期偿债能力指标分析 指标 期末 期初 变动 资产负债率 0.576130969 0.600854813 -0.024723844 产权比率 1.497252403 1.698321809 -0.201069406 资产负债率 =总负债 / 总资产 产权比率 =总负债 / 股东权益 1、资产负债率 资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，如果这个比率越高，说明企业偿还债务的能力越差；反之，偿还债务的能力较强。 一般认为，资产负债率的适宜水平是 0.4-0.6 。对于经营风险比较高的企业，为减少财务风险，选择比较低的资产负债率；对于经营风险低的企业，为增加股东收益应选择比较高的资产负债率。 银泰期末资产负债率约为 0.58 ，期初资产负债率约为 0.60 ，正好为适宜水平 0.4-0.6 之间。数据显示该企业的长期偿债能力 极强，长期偿债压力小。 2、产权比率 产权比率不仅反映了由债务人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系， 而且反映了企业自有资金偿还全部债务的能力， 因此它又是衡量企业负债经营是否安全的有利的重要指标。一般来说，这一比率越低，表明企业长期偿债能力越强，债权 人权益保障程度越高，承担风险越小，一般认为这一比率在 1，即在 1 以下，应该是有偿债能力的，但还应该结合企业具体 情况加以分析。当企业的资产收益率大于负债成本率时，负债经营有利于提高资金收益率，获得额外的利润，这时的产权 比率可以适当高些，产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。 银泰期末产权比率约为 1.5 ，期初产权比率为 1.7 ，表明其负债大于总资产，债权人的权益得不到保障，属于高风险的财务 结构。期末的产权比率由期初上升，说明企业的长期偿债能力有所上升，但长期偿债能力仍然较差。 二、利润表分析 利润表结构分析 项目 本年累计 上年同期 变动 主营业务利润 525056.8 451021.9 74034.9 其他业务利润 86701.6 72029 14672.6 利润总额 61175