专题六 GARCH类模型[推荐].pptVIP

  1. 1、本文档共34页,可阅读全部内容。
  2. 2、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
  3. 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载
  4. 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
  5. 5、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
  6. 6、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们
  7. 7、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
  8. 8、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·收集整理 专题六 GARCH类模型 * 精品PPT·借鉴参考 专题内容 ARCH模型及其参数估计 GARCH模型及其参数估计 EGARCH模型 TGARCH模型 GARCH-M模型 案例分析 * 精品PPT·借鉴参考 ARCH模型 ARCH模型。由Engle(1982)引入。 * 精品PPT·借鉴参考 ARCH模型 * 精品PPT·借鉴参考 ARCH模型:ML估计 * 精品PPT·借鉴参考 ARCH模型:ML估计 * 精品PPT·借鉴参考 ARCH模型:ML估计 * 精品PPT·借鉴参考 ARCH模型:ML估计 * 精品PPT·借鉴参考 ARCH模型:ML估计 * 精品PPT·借鉴参考 ARCH模型 * 精品PPT·借鉴参考 GARCH模型 * 精品PPT·借鉴参考 GARCH模型 * 精品PPT·借鉴参考 GARCH模型 * 精品PPT·借鉴参考 GARCH模型 * 精品PPT·借鉴参考 GARCH模型ML估计 * 精品PPT·借鉴参考 GARCH模型ML估计 * 精品PPT·借鉴参考 GARCH模型ML估计 * 精品PPT·借鉴参考 GARCH模型ML估计 * 精品PPT·借鉴参考 不对称的GARCH模型 针对股票价格变动,可以经常观察到,信息冲击下,向下波动性要强于向上波动性。为了解释这种想象,Engle and Ng (1993) 采用如下曲线来表述不对称的信息影响特征 * 精品PPT·借鉴参考 不对称的GARCH模型 不对称的GARCH模型类型多样,这里主要介绍两种: EGARCH TGARCH * 精品PPT·借鉴参考 EGARCH模型 EGARCH or Exponential GARCH model 由奈尔逊 (Nelson,1991)提出的。 * 精品PPT·借鉴参考 EGARCH模型 EGARCH模型中的一个重要特征是在条件方差中引入了参数g,这使得条件方差在随机干扰项取值为正、负值时有不同程度的变化,从而能更准确地描述金融产品价格波动的情况。 比如,在股票市场中,若将利好消息看作是对股价的正干扰,将利空信息看作是负干扰,人们注意到,股价往往对同样程度的副干扰的反应更加强烈。 * 精品PPT·借鉴参考 EGARCH模型 这种正负干扰的不对称反映的不对称性可以有EGARCH模型来描述。 若参数g取值为负数,且大于-1时,那么一个负干扰所引起的条件方差的变化,比相同程度的正干扰引起条件方差的变化则更大; 若g大于0,同样程度的正干扰引起条件方差的变化则更大; 若g=0,则条件方差对于正负干扰的变化是对称的。 * 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·借鉴参考 精品PPT·

文档评论(0)

飞翔的燕子 + 关注
实名认证
文档贡献者

该用户很懒,什么也没介绍

1亿VIP精品文档

相关文档