全套课件-工程经济学.ppt

盈利能力分析的静态指标 2.投资利润率 盈利能力分析的静态指标 3.投资利税率 盈利能力分析的静态指标 4.资本金利润率 盈利能力分析的动态指标 1.财务内部收益率(FIRR ) 2.财务净现值(FNPV ) 清偿能力分析指标 1.借款偿还期 借款 本利和 可还款资金 借款 偿还期 清偿能力分析指标 2.资产负债率 清偿能力分析指标 3.流动比率 清偿能力分析指标 4.速动比率 清偿能力分析指标 5.利息备付率 清偿能力分析指标 6.偿债备付率 第三节 财务评价案例分析 新建一个化肥厂，预计从此项目建设开始寿命期为10年。项目建设期为2年，第3年投产，生产负荷为设计生产能力的70%，第5年开始达到设计生产能力。 ⑴固定投资（固定资产投资）4 000万元，其中项目资本金投资为2 000万元。不足部分向银行借款，年利率为3%。 年份 项目 0 1 2 合计 固定投资 1 500 2 500 2 000 4 000 流动资金投资 2 400 2 400 项目资本金投资 500 1 500 2 000 借款需要量 1 000 1 000 2 400 4 400 投资及贷款情况 单位：万元 财务数据估算 财务数据估算 ⑵流动资金投资约需2 400万元，全部用银行贷款，年利率4%。 ⑶销售收入、销售税金及附加和经营成本通过市场分析和专家调查得到估算值。 年份 项目 3 4 … 10 销售收入 3 920 5 600 … 5 600 销售税金及附加 117.6 168 … 168 经营成本 2 450 3 500 … 3 500 经营数据估算表 单位：万元 张彩江 zcj@scut.edu.cn 工程经济学 Engineering Economics 暨南大学硕士学位课程 第七章 工程项目的经济评价 教材 教材 《工程经济学》，陆春菊，徐莉，清华大学出版社，2017 《工程经济学原理》，朴赞锡（Chan,S, Park），机械工业出版社，2015 参考 《工程经济学》第二版，刘晓君主编，中国建筑工业出版社，2014 《工程经济学》第五版，邵颖红等，同济大学出版社，2014 《工程经济学》第四版，李南主编，科学出版社，2013 第七章 工程项目的经济评价 概述　 财务评价 财务评价举例 改扩建项目和技术改造项目的经济评价 国民经济评价 第一节 概述 工程项目的经济评价是工程项目可行性研究和评估的核心内容和决策的重要依据，包括财务评价和国民经济评价两个层次。 1、项目兴建理由与目标 11、组织机构与人力资源配置 2、市场预测 12、项目实施进度 3、资源条件评价 13、投资估算 4、建设规模与产品方案 14、融资方案 5、厂址选择 15、财务评价 6、技术方案、设备方案和工程方案 16、国民经济评价 7、原材料燃料供应 17、社会评价 8、总图运输与公用辅助工程 18、风险分析 9、环境影响评价 19、研究结论与建议 10、劳动安全卫生与消防 项目可行性研究的内容 财务分析 财务预测 投资估算与资金筹措 销售收入预测 成本费用预测 财务报表编制 损益表 资产负债表 资金来源与运用表 现金流量表 其它辅助报表 资金规划 资金来源与运用 资金平衡 财务效果评价 盈利能力评价 清偿能力评价 不确定性分析 盈亏平衡分析 敏感性分析 概率分析 国民经济评价 公共项目和对国民经济有重要影响的项目，在可行性研究中需要作国民经济评价。 确定国民经济与社会目标 辨识项目的国民经济效益及费用 直接效益及费用、间接效益及费用 内部效益及费用、外部效益及费用 有形效益及费用、无形效益及费用 确定国民经济评价参数 项目国民经济综合评价 第二节 财务评价 企业是独立的经营单位，是投资后果的直接承担者。财务评价是从投资项目或企业角度进行经济分析的，是企业投资决策的基础。 一、财务评价的目的和主要内容 目的 从企业或项目角度出发，分析投资效果，判明企业投资所获得的实际利益； 为企业制定资金规划； 为协调企业利益和国家利益提供依据。 一、财务评价的目的和主要内容 内容 在对投资项目的总体了解和对市场、环境、技术方案充分调查与掌握的基础上，收集并预测财务分析的基础数据，用财务报表归纳整理； 编制资金规划与计划； 计算与分析财务效果。 一、财务评价的目的和主要内容 步骤 选取财务评价基础数据与参数； 计算营业收入，估算成本费用； 编制财务评价报表； 计算财务评价指标； 进行不确定性分析； 编写财务评价报告。 二、费用与收益的识别 识别费用与收益是编制财务报表的前提； 建设投资、流动资金投资、经营成本、销售税金及附加、所得税等是费用； 销售收入、资产回收、补贴等是收益； 折旧不构成现金流出，但其是总成本的组成部分，计算所得税时要考虑。 三、价格及汇率