归纳2.财务报表与现金流.ppt

公认会计准则（GAAP） GAAP GAAP的配比原则认为收入应该和费用配比。 因此，收入在确认时，应该给予公布，即便没有任何现金流的产生。 出售资产 收入 = 变卖资产所得（市场价值） 成本 = 当前资产的历史价值 当市场价值大于历史价值时，出售资产产生 现金流。 损益表分析 非现金项目 收入与费用不总是现金项目。 折旧项目就是其中一个显著的例子。没有一个企业为折旧项目付支票。 另外一个非现金项目的例子是递延税率。它不代表现金的流入流出。 例子： --赊销货物（非现金活动） 损益表分析 时间与成本 短期内，设备、资源、企业签订的合同视为固定的要素，但是企业可以通过改变劳动力和生产资料来影响生产。 长期内， 所有产品的投入要素是变动的（因此成本也是变动的） 财务会计人员并不区分变动成本和固定成本。相反，会计成本一般与区分产品成本和期间费用。 2.3 净营运资本 经营运资本（NWC）一般随着企业增长而增长。 资产负债表（U.S.C.C.） (in $ millions) 20X2 and 20X1 资产负债表 美国联合公司 Liabilities (Debt) Assets 20X2 20X1 and Stockholders Equity 20X2 20X1 Current assets（流动资产）: Current Liabilities（流动负债）: Cash and equivalents现金及其等价物 $140 $107 Accounts payable（应付账款） $213 $197 Accounts receivable（应付帐款） 294 270 Notes payable（应付票据） 50 53 Inventories（存货） 269 280 Accrued expenses（递延费用） 223 205 Other其他 58 50 Total current liabilities（总流动负债） $486 $455 Total current assets（总流动资产） $761 $707 Long-term liabilities: Fixed assets: Deferred taxes $117 $104 Property, plant, and equipment $1,423 $1,274 Long-term debt 471 458 Less accumulated depreciation -550 -460 Total long-term liabilities $588 $562 Net property, plant, and equipment 873 814 Intangible assets and other 245 221 Stockholders equity: Total fixed assets $1,118 $1,035 Preferred stock $39 $39 Common stock ($1 par value) 55 32 Capital surplus 347 327 Accumulated retained earnings 390 347 Less treasury stock -26 -20 Total equity $805 $725 Total assets $1,879 $1,742 Total liabilities and stockholders equity $1,879 $1,742 我们看到 NWC由20X1的 $252 million 增长到20X2的$275 million 。 增加的$23 million是公司新增加投入。 $23 million $275m = $761m- $486m $252m = $707- $455 2.4 财务现金流量 企业财务报表中最重要的项目可能要算“现金流量”。 按照财务的观点，企业资产产生的现金流等于企业债权人和股东所得到的现金流。 现金流 收入和现金流是不一样的。 财务计算取决于现金流，而不是会计上的收入。 例子： 第0年 支付 $100 million购买资产。 损益表对这个事项的处理是每年成本花费$20 million 分五年摊完。 很明显，二者存在差别。 现金流量表为分析员提供该年度企业现金流入流出的信息。 美国联合公司的财务现金流量 (in $ milli