A股市场盈利惊喜策略全解析.docxVIP

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2020-11-23 发布于北京
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A股市场盈利惊喜策略全解析.docx

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目录 1、盈利惊喜的定义与因子化 .- 4 - 1.1、盈利惊喜因子——不同定义方式 ...............................................................- 4 - 1.2、盈利惊喜因子——数据使用细节 ...............................................................- 5 - 1.3、盈利惊喜因子——事件效应研究 ...............................................................- 7 - 1.4、盈利惊喜因子——定期化处理 ...................................................................- 9 - 1.5、盈利惊喜因子——IC 测试结果................................................................- 10 - 2、盈利惊喜因子的改进尝试................................................................................- 11 - 2.1、盈利惊喜因子改进尝试——多头基准组合..............................................- 12 - 2.2、盈利惊喜因子改进尝试——发布时点效应调整......................................- 13 - 2.3、盈利惊喜因子改进尝试——节假日效应调整..........................................- 14 - 2.4、盈利惊喜因子改进尝试——同日公告数量效应调整..............................- 14 - 3、盈利惊喜双击策略............................................................................................- 15 - 3.1、基本面与情绪面双击下的盈利惊喜策略..................................................- 15 - 3.2、策略细节修正与最终表现.........................................................................- 17 - 3.3、策略的绩效归因分析.................................................................................- 21 - 4、总结....................................................................................................................- 23 - 参考文献..................................................................................................................- 24 - 附录：以 ALSUE1 为基础的盈利惊喜双击策略表现..........................................- 25 - 图表 1、三种报告类型每月累计发布数量（分别统计） .- 6 - 图表 2、三种报告类型每月累计发布数量（合并统计）......................................- 6 - 图表 3、EAR3 因子分组累计超额收益..................................................................- 7 - 图表 4、ALSUE0 因子分组累计超额收益..............................................................- 7 - 图表 5、ALSUE1 因子分组累计超额收益..............................................................- 8 - 图表 6、TSSUE 因子分组累计超额收益...........................................