- 1、本文档共40页,可阅读全部内容。
- 2、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
q 第一节 抵押贷款及其特点
q 第二节 抵押贷款的类型
q 第三节 抵押贷款二级市场
q 一、什么是抵押贷款
q 二、抵押贷款的特点
q 三、抵押贷款市场的参与者
n 抵押贷款 ( Mortgage )是用于购买房屋、土地
等不动产,并以此为抵押品发放的贷款。
n 主要是储蓄机构和抵押贷款公司作为发起人
n 借款人主要包括个人和企业
u付款方式:首付 (down payment)+抵押贷款
n 抵押贷款合约
Ø接受申请并评估申请人的信用记录
Ø确定首付比例,一般20%以上,最低可低至3.5%
ü低于20%一般需要FHA或VA担保或自行购买贷款保险
Ø合同约定贷款利率、期限和抵押物
ü 利率取决于市场基准利率、贷款期限、折扣点数
Ø购买贷款保险和房屋保险
Ø确定还款方式
n贷款数额巨大
n抵押品的价值相对易于评估
n贷款期限较长,一般15-20年
n贷款利率与贷款期限、个人资信等相关
n金融机构持有的抵押贷款资产池具有稳定的
现金流
o 参与抵押贷款市场的金融机构包括
u 抵押贷款的提供者
Ø 商业银行和储蓄机构
Ø 信用社和金融公司
u 抵押贷款购买者
Ø 共同基金:持有抵押证券投资组合
Ø 保险公司:在二级市场上购买抵押贷款
u 抵押贷款服务者
Ø 投资银行:提供工具,帮助抵押贷款机构投资者规
避利率风险。
Ø 经纪公司:在二级市场充当抵押贷款买卖的中介
Ø 保险公司:提供抵押贷违约保险
q 一、抵押贷款的类型
q 二、抵押贷款还模式
n 按照抵押是否有联邦保证,分为联邦保证抵押贷款和
传统抵押贷款
Ø联邦保证抵押贷款的保证者是联邦住房管理局 (FHA)
或退伍军人服务部 (VA),要求借款人满足政府设
定的特定要求,而且有贷款最大金额的限制。
Ø传统抵押,无联邦保证,一般由私人担保,私人担保
的风险溢价通常被转嫁到借款人身上。金融机构也可
以选择自己承担信用风险而免除该风险溢价。
n 按借款人是否符合常规的借款标准
Ø 固定利率抵押贷款。锁定了抵押期间借款人的利率。
Ø 可调整利率抵押贷款,允许抵押贷款利率随市场利率的变动
而变动。
ü 一般来说,利率一年调整一次,利率盯住上一年的国债平均
利率。
ü 大多数可调整抵押贷款都规定抵押贷款利率每年和整个抵押
期内波动的最大幅度。通常每年最大波动上限不超过2%,整
个期间内不超过5%。
o在美国,住房抵押贷款大致可以分为优级贷款、
Alt-A 贷款、次级贷款和机构担保贷款
Ø 优级抵押贷款:向按符合常规抵押贷款借款资格的借款人发
放的贷款;
Ø Alt—A贷款则是介于优质抵押贷款和次级抵押贷款之间,这
种贷款通常包括那些信用分数在620—680分之间的借款人的
贷款。
Ø 次级抵押贷款:美国向信用分数较低、收入证明缺失、负债
较重的人提供的住房贷款。
ü 抵押贷款公司等许多金融机构增加了次级抵押贷款的发放,
以此来扩大业务;
ü 收取更高的费用 (如评估费用)和更高的利率来补偿违约风
险,利率通常比优级抵押贷款的利率高出1.5%-2.5%。
n 根据抵押贷款的偿还方式,可分为漂浮式、分期偿还、渐进
式偿付抵押贷款和分享增值抵押贷款。
Ø 到期一次性偿还:如漂浮式支付抵押贷款,要求在3-5年内
支付利息,期末时支付全额本金;
Ø 分期偿还:逐月支付本金和利息;
Ø 渐进偿付抵押贷款:允许借款人最初对抵押贷款进行小额偿
付,偿付金额逐级上升,最后固定在一个金额上;
Ø 分享增值抵押贷款:可以低于市场利率的利率得到抵押贷款,
相应地,贷款者可从房屋价格上涨中分享增值部分。
n 按固定金额偿还本金 (等额本金):是在还款期内把贷款数
总额等分,每月偿还同等数额的本金和剩余贷款在该月所产
生的利息;
Ø 由于每月的还款本金额固定,而利息越来越少,借款人起初
还款压力较大,但是随时间的推移每月还款数也越来越少。
n 按固定金额偿还本息 (等额本息):指在还款期内,每月偿
还同等数额的贷款(包括本金和利息);
Ø 期初利息较多,本金较少,因此,本金逐期增加,利息逐期
减少。
n 按固定金额偿还本金 (等额本金):
u设贷款额为P,每期的利率为i,分N期偿还
u第t期还款
文档评论(0)