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《金融学》整理笔记大全2 第四章金融工具 　　复习思考题 　　一、关键概念 　　金融工具、金融衍生工具、金融资产、股票、债券、投资基金、票据 　　二、问答题 　　1.金融工具的特征是什么? 　　2.金融工具有哪些分类方法? 　　3.什么叫股票?股票有哪些种类? 　　4.什么叫债券?债券有哪些种类? 　　5.股票和债券有哪些区别和联系? 　　6.票据行为有哪些环节? 　　7.什么叫期票、汇票、支票、本票? 　　8.金融衍生工具主要有哪些? \ 　　金融考研教材 《金融学》复习题 　　三、案例分析题 　　巴林银行的破产与金融衍生产品 　　(一)案例资料 　　巴林银行集团是英国伦敦城内历史最久、名声显赫的商人银行集团，素以发展稳健，信誉良好而驰名，其客户也多为显贵阶层，其中包括英国女王伊丽莎白二世。该行成立于1762年，当初仅是一个小小的家族银行，逐步发展成为一个业务全面的银行集团。巴林银行集团的业务专长是企业融资和投资管理，业务网络点主要在亚洲及拉美新兴国家和地区，在中国上海也设有办事处。到1993年底，巴林银行的全部资产总额为59亿英镑，1994年税前利润高达1.5亿美元。1995年2月26日巴林银行因遭受巨额损失，无力继续经营而宣布破产。从此，这个有着233年经营史和良好业绩的老牌商业银行在伦敦乃至全球金融界消失。目前该行已由荷兰国际银行保险集团接管。 　　巴林银行破产的直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼克·里森错误地判断了日本股市的走向。1995年1月份，里森看好日本股市，分别在东京和大阪等地买了大量期货合同，指望在日经指数上升时赚取大额利润。谁知天有不测风云，日本阪神地震打击了日本股市的回升势头，股价持续下跌。巴林银行最后损失金额高达14亿美元，而其自有资产只有几亿美元，亏损巨额难以抵补，这座曾经辉煌的金融大厦就这样倒塌了。那么，由尼克·里森操纵的这笔金融衍生产品交易为何在短期内便摧毁了整个巴林银行呢?我们首先需要对金融衍产品(亦称金融派生产品)有一个正确的了解。金融衍生产品包括一系列的金融工具和手段，买卖期权、期货交易等都可以归为此类。具体操作起来，又可分为远期合约、远期固定合约、远期合约选择权等。这类衍生产品可对有形产品进行交易，如石油、金属、原料等;也可对金融产品进行交易，如货币、利率以及股票指数等。从理论上讲，金融衍生产品并不会增加市场风险，若能恰当地运用，比如利用它套期保值，可为投资者提供一个有效的降低风险的对冲方法。但在其具有积极作用的同时，也有其致命的风险，即在特定的交易过程中，投资者纯粹以买卖盈利为目的，垫付少量的保证金炒买炒卖大额合约来获得丰厚的利润，而往往无视交易潜在的风险，如果控制不当，那么这种投机行为就会招致不可估量的损失。新加坡巴林公司的里森，正是对衍生产品操作无度才毁灭了巴林集团。里森在整个交易过程中一味盼望赚钱，在已遭受重大亏损时仍孤注一掷，增加购买量，对于交易中潜在的风险熟视无睹，结果使巴林银行成为衍生金融产品的牺牲品。 　　金融考研教材 《金融学》复习题 　　巴林事件提醒人们加强内部管理的重要性和必要性。合理运用衍生工具，建立风险防范措施。随着国际金融业的迅速发展，金融衍生产品日益成为银行、金融机构及证券公司投资组合中的重要组成部分。因此，凡从事金融衍生产品业务的银行应对其交易活动制定一套完善的内部管理措施，包括交易头寸(指银行和金融机构可动用的款项)的限额，止损的限制，内部监督与稽核。扩大银行资本，进行多方位经营。随着国际金融市场规模的日益扩大和复杂化，资本活动的不确定性也愈发突出。作为一个现代化的银行集团，应努力扩大自己的资本基础，进行多方位经营，做出合理的投资组合，不断拓展自己的业务领域，这样才能加大银行自身的安全系数并不断盈利。 　　(二)回答问题 　　透过巴林银行破产事件，我们应怎样看待衍生金融工具? 　　复习思考题答案 　　一、关键概念 　　金融工具：是证明债权、债务关系的合法书面凭证，它主要载明金融交易金额、债务人身份、期限及利率等事项。 　　金融衍生工具：是指在原生性金融工具，如股票、债券、货币、外汇等的基础上派生出来的金融工具或金融商品。金融衍生工具通常以双边合约的形式出现，合约的价值取决于相应的原生性金融工具的价格及其变化。合约规定交易双方的权利或义务，并依照约定在日后进行交易。 　　金融资产(Fi-nancial　Assets)：是指以货币和价值形态存在的，能为所有者带来收益的财产或权利。 股票：是指股份公司发给股东作为入股凭证以获取股息收益的一种有价证券。 　　债券：是债务人在筹集资金时依法向债权人承诺按约定的利率和期限支付利息、偿还本金的表明债权债务关系的有价书面凭证。 　　金融考研教材 《金融学》复习题 　　投资基金：是通过发行基金券，将众多投资者分散的资金集