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ETF 基础知识 一 、 ETF 的概念 ETF—Exchange Traded Fund （交易型开放式指数基金，又称交易所交易基金） 1.开放式基金的一种特殊类型 2.可申购或赎回基金份额 3.可在交易所系统买卖 ETF 份额 4.申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票 二 、 ETF 的特点 1.被动操作的指数型基 2.独特的实物申购赎回机制 3.一级市场与二级市场并存 （一 ）与封闭式基金相比 相同点：均可在交易所挂牌交易 不同点：ETF 透明度更高; 连续申购/赎回机制可有效防止大幅折/溢价 （二 ）与开放式基金相比 开放式基 ——每天只有一次交易机会（即申购赎回） ETF——交易时间内可以随时交易 开放式基 ——需要保留一定的现金应付赎回 ETF——赎回时是交付一篮子股票，无需保留现 三 、 ETF 的种类 股票型 ETF—— 全球指数 ETF、综合指数 ETF、行业指数 ETF、风格指数 ETF （如成长型、 价值型等） 债券型 ETF 、市场基准指数型 ETF 国内现有 ETF 品种： 上证 50 ETF、中小版 ETF——华夏基金管理有限公司 上证 180 ETF——华安基金管理有限公司 上证红利 ETF——友邦华泰基金管理有限公司 深证 100 ETF——易方达基金管理有限公司 四 、 ETF 的募集和交易 1. ETF 的认购 认购方式：场内现金认购、场外现金认购、网上组合证券认购和网下组合证券认购 认购佣金：一般按 1 元/份计价 账户：A 股证券账户或者证券投资投资基金账户 2. ETF 的申购赎回 第 1 页第 1 页 ETF 基础知识 上证 50ETF 规模：场内、外申赎必须是 100 万份以上，不能用现金申购 账户：场外申赎只能在券商方进行，需要开立上海 A 股账户 中小板 ETF 规模：场内申赎必须是 50 万份以上；场外申赎 1000 元起点，按基金场外价格申报，T+2 日在基金公司网站上公布。 账户：场外申赎须开立中登深圳投资基金账户 上证 180ETF 规模：场内外申赎是 30 万份以上。不能用现金申购账户 账户：场外申赎只能在券商处进行，需开上海 A 股账户或中登上海投资基金账户 上证红利 ETF 规模：50 万份以上。只能用一揽子股票申赎 账户：场外申赎只能在券商处进行，需开立上海 A 股账户或投资基金账户 深圳 100ETF 规模：100 万份以上 账户：场外申赎只能在券商处进行，需开立深圳 A 股账户或中登深圳投资基金账户 3. ETF 申购、赎回 — — 实例 第 2 页第 2 页 ETF 基础知识 4 . ETF 份额的交易 — — 账户 上证 50ETF、上证红利 ETF——上海 A 股账户或中登上海投资基金账户 中小板 ETF、深圳 100ETF——深圳 A 股账户或中登深圳投资基金账户 上证 180ETF——上海 A 股账户 5. ETF 份额的交易 — — 规则