家族企业存在的理论基础与研究状况.pdf

家族企业存在的理论基础与研究状况  前言 家族企业作为一种最普遍的企业类型，早已遍及世界各个国家和地区。据估计，以家 族所有或控制的企业在全世界企业中占 65%～80%之间，世界 500 强中有 40%由家族所有或 经营，家族企业创造了美国生产总值的一半，雇佣的劳动力也占一半。在欧洲，家庭公司 支配着小的和中等规模的公司，并且在一些国家里占较大公司的大多数；在亚洲所有经济 发达的国家中，家庭公司大都居主导地位。阿里·德赫斯经过调查研究发现，现代企业平 均寿命为12.5 年，长一点的达 40 年，而超过百岁的公司寥若晨星，但与此相反，在欧洲 大陆及英国，超过 300 岁的公司还大有“人”在，但它们多属家族企业。这充分显示了家 族企业的作用和旺盛的生命力！ 1 家族企业存在的理论依据 1.1 产权理论 以科斯为代表的产权学派，通过生产的制度结构分析，得出一个核心论点：产权明晰 是企业绩效的关键或决定性因素。这里的产权明晰主要包括两层含义：产权法律归属上的 明确界定与产权结构上的优化配置。由此可将产权决定论划分为产权归属决定论与产权结 构决定论。 产权归属决定论以科斯创立的交易成本为基本分析工具，以企业是降低交易费用并带 有权威特征的契约结构为分析的逻辑起点，着力探讨产权归属、激励机制与企业绩效之间 的关系。主要论点是：①资产拥有论。认为企业资产只有私人拥有，才能满足实现产权的 排他性，构建企业拥有者对资产关切的有效激励机制。②剩余利润占有论。认为企业拥有 者追求企业绩效的基本激励动机来自于对剩余利润的占有，企业拥有者追求企业绩效动机 的程度与剩余利润占有份额的大小成正比。③私有化论。认为国有企业相对于私有企业来 说，存在企业目的多元化、对经理激励不足、财产软约束等弊端。 产权结构决定论以契约关系为基本分析工具，以企业是一系列“契约关系的连结”为 分析的逻辑起点，着力分析企业产权结构、激励机制与企业绩效之间的关系。主要有 3 种 理论表现：①代理经济学中的企业所有权理论。这种企业所有权理论的中心论点是：企业 效率问题的根源，在于所有权与控制权分离下所有者与经营者目标函数的背离，在于经营 者努力程度的不可观察性与不可证实性而引发的代理成本，因此，所有权与控制权的合而 为一，使企业的代理成本降低到最低水平。②交易成本经济学中的契约治理理论。这种理 论认为任何交易都是通过契约关系进行和完成的，而不同性质的交易需要搭配不同类型的 契约关系，形成不同的治理结构，并认为要节约交易成本，实现最大的效率收益，必须用 差别的方式将不同的契约类型、治理结构或产权结构与不同的交易特征进行有效率的匹配。 ③不完全合同理论中的产权配置或搭配理论。这种理论认为，由于世界和未来事件的复杂 性和不确定性以及交易人行为的有限理性和机会主义，致使在实际交易过程中所制订和执 行的合同总是不完全的。在此情况下，对资产有控制权的一方便行使权力，由此便引出权 力和控制权的配置问题，并且这一配置问题将影响企业绩效。提高企业绩效的产权配置一 般应把剩余控制权和剩余索取权放到同一方手中或使掌握控制权的一方明晰化，这样他的 自利动机将驱使他尽可能地作出效用最大化的决策。产权理论认为明晰的产权关系是有效 率交换的前提，同时它帮助从事经济活动的人们形成一种可以合理把握的预期，保障了经 济活动的动力，避免了人们为争夺稀缺资源而发生的冲突。 1.2 企业生命周期理论 由美国学者爱迪思提出的企业生命周期理论认为企业是一个有机体，有它自己的生命 及其生命周期。他把企业的生命周期分为孕育期、婴儿期、学步期、青春期、盛年期、稳 定期、贵族期、官僚期及死亡期。企业从诞生成长到衰落有其自然规律。在生命周期的不 同阶段中，其生产经营管理是有不同要求的，其中从孕育期到学步期是离不开创始人的 “精心呵护”的，企业创始人承担的风险和责任使其对企业比任何其他人具有更强的爱心 及控制欲。与此同时企业家为了企业的生存可以不顾回报地全身心地支出，这也是其他代 理人难以做到的。此时的企业完全离不开创建它的企业家。这如同婴儿与母亲的关系。也 正因为有了企业创始人的这种创业激情，才使得企业能顺利孕育与成长。所以，在这种外 界环境不佳的情况下，最好的办法是采用家族企业的形式。 随着企业的成长，犹如幼儿成长为儿童一样，企业有了自己的规模、自己的结构、自 己的产品等，企业的创始人此时要想再像以往一样控制它就会很难。按爱迪