金融期货与期权.pdf

上篇 金融期货 第一章金融期货概述 第一节 金融期货的产生与发展 一、金融期货的定义 金融期货是指以各种金融工具或金融商 品作为标的物的期货交易方式。 二、金融期货的产生 金融期货的产生有其深刻的主客观原 因，一方面，国际金融环境的新变化使 金融风险骤然增大，广大投资人、生产 经营者，尤其是各种金融机构的避险需 求也随之迅速扩大；另一方面，其他各 种商品期货交易的悠久历史也为金融期 货的产生提供了现实的条件。 三、金融期货的发展 （一） 金融期货种类的发展 （二） 金融期货市场的发展 （三） 金融期货交易规模的发展 第二节 金融期货的基本特征（ 一、金融商品的基本特征 （一） 金融商品的同质性 （二） 金融商品的耐久性 （三） 金融商品价格的易变性 二、金融期货交易的基本特征 （一） 金融期货交易中基差的特性 （二） 金融期货交易中结算与交割的特 性 第三节金融期货交易的基本规则 一、金融期货和约的基本要素 （一）交易单位——和约规模 规定每一份金融期货和约所规定的交易 数量。 （二）最小变动价位 交易所规定的、在金融期货交易中每次 价格变动的最小幅度。 （三） 每日价格波动限制 （四） 和约月份 （五） 交易时间 （六） 最后交易日 （七） 交割 由交易所规定的各种金融期货和约因到 期未平仓而进行实际交割的各项条款。 二、金融期货的保证金制度 初始保证金和追加保证金 初始保证金按规定比例缴纳 追加保证金发生亏损后缴纳 （维持保证金） 三、金融期货交易中的订单 订单也叫委托书，是指交易人向经纪人 下达的买卖指令。 （一） 市价订单 （二） 限价订单 （三） 停损订单 （四） 到价转市价订单 第四节 金融期货市场 一、金融期货市场的基本类型 （一） 专门开设的金融期货市场 （二） 兼营市场 二、金融期货市场的基本结构 （一） 交易所 （二） 结算单位 （三） 经纪商或经纪人 （四） 交易者 三、金融期货市场的基本功能 （一）套期保值 人们为回避或减少各种金融风险而在金 融期货市场建立与其现货市场相反的部 位，并在期货和约到期前实行对冲以结 清部位的交易方式。 （二）价格发现 四、世界主要金融期货市场简介 （一） 美国的金融期货市场 （二） 英国的金融期货市场——伦敦国 际金融期货交易所 （三） 新加坡的金融期货市场——新加 坡国际货币交易所 （四） 日本的金融期货市场 考核要求： 1、识记：金融期货订单套期保值 2 、领会：金融期货是在什么样的背景下产生 的？ 3、分析：金融期货市场的功能有那些？ 4 、掌握：金融期货和约的基本要素有哪些？