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信用风险案例 【篇一：信用风险案例】 谈信用风险及案例分析 摘要： 信用风险又称违约风险， 是指交易对 手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险， 即受信人不 能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离 的可能性， 它是金融风险的主要类型。 本文主要简单介绍了信用风险的定义， 形成原因， 特点， 还有信用 风险的分类， 度量以及信用风险管理的一些具体方法和具体操作。 最后对印度大博电厂项目进行分析。 关键词： 信用风险 信用度量 风险管理 一、 信用风险的定义 信用风 险的定义到现在并没有严格的表述。 主要有两种观点。 传统的观点认为， 信用风险是指债务人未能如期偿还其债务造成违 约而给经济主体经营带来的风险。 随着现代风险环境的变化和风险管理技术的发展， 传统的定义已经 不能反映现代信用风险及其管理的本质。 现代意义上的信用风险是指由于借款人或市场交易对手违约而导致 的损失的可能性； 更为一般地讲， 信用风险还包括由于借款人的信 用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起 的损失可能性。 二、 信用风险的形成原因 信用风险的成因在于引用活动中的不确定 性。 而这种不确定性 2 包括 内在不确定性 和 外在不确定性 。 外在不确定性来自于经济体系之外， 是经济运行过程中随机性、偶 然性的变化或不可预测的趋势， 包括来自国外金融市场不确定性的 冲击。 一般外在不确定性对整个市场都会代理影响， 其所导致的信用风险 又被称为系统性风险。 系统性风险的特征是： 它是由共同因素引起的， 如经济方面的利息 率、 汇率、 通货膨胀率、 宏观的财政和货币政策、 经济周期循环 等的改变， 或者政权更替等政治事件等引起的；它对市场上所有的 参与者都有影响； 很难通过投资分散化而消除； 与投资收益正相关， 即资产的系统风险越大， 其投资所带来的收益也应该越大。 公司高管的素质： 公司高管的素质表现在他本身的信用程度。 经济运行的周期性： 在处于经济扩张期时， 信用风险降低， 因为较 强的赢利能力使总体违约率降低。 内在不确定性来源于经济体系之内， 信息的部充分性等原因造成的， 内在不确定性产生的风险又被称为 非系统风险是由特殊因素引起， 而不会对整体金融体系带来影响， 具体表现有以下几方面。它是由行为人主观决策及获取 带有明显的个性特征。 内在不确定性来源于经济体系之内， 信息的部充分性等原因造成的， 内在不确定性产生的风险又被称为 非系统风险是由特殊因素引起， 而不会对整体金融体系带来影响， 具体表现有以下几方面。 它是由行为人主观决策及获取 带有明显的个性特征。 非系统风险 。 它只会对某一金融机构带来影响， 可通过投资分散化加以消除。 在处于经济紧缩期时， 信用风险增加， 因为赢利情况总体恶化， 借 款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加。 对于公司经营有影响的特殊事件的发生： 这种特殊事件发生与 3 经 济运行周期无关， 并且与公司经营有重要的影响。 三、 信用风险的特点 信用风险主要有四个特点。 1、 风险的潜在性。 很多逃废银行债务的企业， 明知还不起也要借， 例如， 许多国有企 业决定从银行借款时就没有打算要偿还。 据调查， 目前国有企业平均资产负债率高达 80% 左右， 其中有 70% 以上是银行贷款。 这种高负债造成了企业的低效益， 潜在的风险也就与日俱增。 2、 风险的长期性。 观念的转变是一个长期的、 潜移默化的过程， 尤其在当前中国从计 划经济向市场经济转变的这一过程将是长久的阵痛。 切实培养银行与企业之间的 契约 规则， 建立有效的信用体系， 需 要几代人付出努力。 3、 风险的破坏性。 思想道德败坏了， 事态就会越变越糟。 不良资产形成以后， 如果企业本着合作的态度， 双方的损失将会减 少到最低限度； 但许多企业在此情况下， 往往会选择不闻不问、 能 躲则躲的方式， 使银行耗费大量的人力、 物力、 财力， 也不能弥 补所受的损失。 4、 控制的艰巨性。 当前银行的不良资产处理措施， 都具滞后性， 这与银行不良资产的 界定有关， 同时还与银行信贷风险预测机制、转移机制、 控制机制 没有完全统一有关。 不良资产出现后再采取种种补救措施， 结果往往于事无补。 4 四、 信用风险的主要分类 1 、 违约风险， 债务人由于种种原因不 能按期还本付息 ,不履行债务契约的风险。 如受信企业 ,可能因经营管理不善而亏损， 也可能因市场变化出现产 品滞销、 资金周转不灵导致到期不能偿还债务。 一般说来， 借款人经营中风险越大， 信用风险就越大， 风险的高低 与收益或损失的高低呈正相关关系。 2、 市场风险， 资金价格的市场波动造成证券价格下跌的风险。如 市场利率上涨导致债券价格下跌， 债券投资者