【VIP专享】证券发行与承销管理办法(2015-12-30)39.pdfVIP

证券发行与承销管理办法 （2013 年 10 月 8 日中国证券监督管理委员会第 11 次主席办公会议审议通过 根据 2014 年 3 月 21 日中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券发行与承销管理办法〉的决定》修订 根据 2015 年 12 月 30 日中国证券监督管理委员会令第 121 号中国证券监督管理委员会《关 于修改〈证券发行与承销管理办法〉的决定》修订） 第一章 总 则 第一条 为规范证券发行与承销行为，保护投资者合法权益，根据《证券法》和《公司 法》，制定本办法。 第二条 发行人在境内发行股票或者可转换公司债券（以下统称证券）、证券公司在境 内承销证券以及投资者认购境内发行的证券，适用本办法。 首次公开发行股票时公司股东公开发售其所持股份 （以下简称老股转让） 的，还应当符 合中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的相关规定。 第三条 中国证监会依法对证券发行与承销行为进行监督管理。证券交易所、证券登记 结算机构和中国证券业协会应当制定相关业务规则 （以下简称相关规则） ，规范证券发行与 承销行为。 证券公司承销证券， 应当依据本办法以及中国证监会有关风险控制和内部控制等相关规 定，制定严格的风险管理制度和内部控制制度，加强定价和配售过程管理，落实承销责任。 为证券发行出具相关文件的证券服务机构和人员， 应当按照本行业公认的业务标准和道 德规范，严格履行法定职责，对其所出具文件的真实性、准确性和完整性承担责任。 第二章 定价与配售 第四条 首次公开发行股票，可以通过向网下投资者询价的方式确定股票发行价格，也 可以通过发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格。 公开发 行股票数量在 2000 万股（含）以下且无老股转让计划的，应当通过直接定价的方式确定发 行价格。发行人和主承销商应当在招股意向书 （或招股说明书，下同） 和发行公告中披露本 次发行股票的定价方式。 上市公司发行证券的定价， 应当符合中国证监会关于上市公司证券 发行的有关规定。 第五条 首次公开发行股票，网下投资者须具备丰富的投资经验和良好的定价能力，应 当接受中国证券业协会的自律管理，遵守中国证券业协会的自律规则。 网下投资者参与报价时， 应当持有一定金额的非限售股份。 发行人和主承销商可以根据 自律规则， 设置网下投资者的具体条件， 并在发行公告中预先披露。 主承销商应当对网下投 资者是否符合预先披露的条件进行核查，对不符合条件的投资者，应当拒绝或剔除其报价。 第六条 首次公开发行股票采用询价方式定价的，符合条件的网下机构和个人投资者可 以自主决定是否报价，主承销商无正当理由不得拒绝。网下投资者应当遵循独立、 客观、诚 信的原则合理报价，不得协商报价或者故意压低、抬高价格。 网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数， 且只能有一个报价。 非 个人投资者应当以机构为单位进行报价。 首次公开发行股票价格 （或发行价格区间）确定后， 提供有效报价的投资者方可参与申购。 第七条 首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应 当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的 10%，然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。剔除部分不得参与网下申购。 公开发行股票数量在 4 亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于