2021中级会计考试资料 第4讲_货币时间价值2021初级会计报名时间.docxVIP

PAGE PAGE 1 中级《财务管理》 2021中级会计考试资料 第4讲 货币时间价值 第 4 讲 货币时间价值 一、数学基础 二、基本指标 三、货币时间价值 四、风险与收益说明 本知识点为 2020 年教材第二章第一节相关内容节选。 三、货币时间价值 货币时间价值的概念 复利终值 复利现值 普通年金终值与现值 （一）货币时间价值的概念概念（理解，客观题） 货币时间价值，是指在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称 为资金的时间价值。 【例题】若今年年初将 10000 元存入银行，银行的利率为 6，一年支付一次利息，则今年年末应取回多少钱？ 【正确答案】：10000+10000×6 =10000×（1+6 ）=10600（元）。 用相对数表示的货币时间价值也称为纯粹利率（纯利率），即没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率。没有通货膨胀时，短期国债利率可以视为纯利率。 【“杨”长避短】货币时间价值=纯利率=无通货膨胀下短期国债利率 （二）复利终值1.概念 复利计算方法，是指每经过一个计息期，要将该期的利息加入本金再计算利息，逐期滚动计算，俗称“利滚利”。 2.复利终值的计算（掌握） 【例题】若今年年初将 10000 元存入银行，银行的利率为 6，一年支付一次利息，则第二年年末应取回多少钱？ 【正确答案】：10000×（1+6 ）+10000×（1+6 ）×6 =10000×（1+6 ）×（1+6 ）=10000×（1+6 ）2 画图分析 现值 P：本金 终值 F：本利和 1 年后的终值…………………………10000×（1+6） 2 年后的终值………………………10000×（1+6 ）2 … N 年后的终值………………………10000×（1+6 ）n F=10000×（1+6 ）n=P×（1+i）n i 为计息期利率，n 为计息期期数，（1+i）n 被称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示，即 F=P×（F/P，i， n）。 复利终值系数表（节选） 期数 1 2 3 4 5 6 7 1 1.0100 1.0200 1.0300 1.0400 1.0500 1.0600 1.0700 2 1.0201 1.0404 1.0609 1.0816 1.1025 1.1236 1.1449 3 1.0303 1.0612 1.0927 1.1249 1.1576 1.1910 1.2250 4 1.0406 1.0824 1.1255 1.1699 1.2155 1.2625 1.3108 5 1.0510 1.1041 1.1593 1.2167 1.2763 1.3382 1.4026 【教材例题】某人将 100 万元存入银行，年利率 4，半年计息一次，按照复利计算，求 5 年后的本利和。部分货币时间价值系数表如下： 期数（n） 5 10 （F/P，4?，n） 1.2167 1.4802 （F/P，2?，n） 1.1041 1.2190 （P/F，4?，n） 0.8219 0.6756 （P/F，2?，n） 0.9057 0.8203 【正确答案】：F=P×（F/P，2?，10）=100×（F/P，2 ，10）=121.90（万元）,或F=100×（1+2 ）10=121.90（万元）。 注意： 半年计息一次，也就是计息期为半年，一年有两个计息期，所以，计息期利率（真正付息的间隔期利率）=4/2=2,即i=2?；由于 5 年共计有 10 个计息期（真正付息的次数），故n=10。 【“杨”长避短】利率 i 玩真的，期数 n 跟着混。 思考：若反过来，告诉我们n 年后终值，如何求解现值呢？ （三）复利现值 复利现值的计算（掌握） F=P×（1+i）n P=F/（1+i）n =F×1/（1+i）n =F×（1+i）-n i 为计息期利率，n 为计息期期数，（1+i）-n 被称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示，即 P=F×（P/F，i， n）。 区分（掌握） 终值（F） F=P×（F/P,i，n） 复利终值系数 现值（P） P=F×（P/F,i，n） 复利现值系数 注意：复利终值系数与复利现值系数互为倒数。 【“杨”长避短】求解数据=已知数据×（求解数据/已知数据，i，n） （求解数据/已知数据，i，n）为 XX 求解数据系数。 【教材例题】某人拟在 5 年后获得本利和 100 万元。假设存款利率为 4 ，按照复利计息，他现在应存入多少元？ 部分货币时间价值系数表如下： 期数（n） 5 （F/P，4 ，n） 1.2167 （P/F，4 ，n） 0.8219 【正确答案】：已知终值 F 本利和 100 万元，利率 i=4，期数 n=5，求现值 P。则