克罗的趋势交易策略.pdf

第一篇 期货交易策略和战术 第一章 什么叫操作策略为?什么那么重要? 第二章 好技术系统只是成功的一半 第三章 务求简单 第四章 赢家和输家 第二篇 价格趋势的分析和研判 第五章 操作工具 第六章 基本分析和技术分析分道扬镳时 第七章 把注意力集中在长期趋势上 第八章 趋势是你的朋友 第九章 为什么投机客（几乎）老是做多？ 第三篇 操作时机 第十章 三个重要的投机特质：纪律、纪律、纪律 第十一章 市场走势总是几经消化吸收了消息 第十二章 每个人都有一套系统 第十三章 顺势/逆势：双重操作方法 第十四章 善用周而复始的季节性波动 第十五章 留着利润最好的仓位，清掉最赔钱的仓位 第四篇 操作实战 第十六章 J．L. 利物莫这个人 第十七章 市场无好坏之分 第十八章 损失一定要加以控制和设限 第十九章 逮到超级行情的激情 第二十章 市场不坑人 写在前面 我一生以追求投机获利做为我的专业生涯。但我还是认定自己既是学生又是实务派人士，毕竟在现实里，一个 人绝不会从市场、价格走势和交易策略中停止学习。经历这些年，我仍关心从市场上获利获取暴利。但在 衡量巨大的财务风险、紧张情绪、寂寞、孤立、自我怀疑，甚至莫名的恐惧，当然这全是期货操作者的经常伴 侣，你不应该只以获利为满足。暴利必须成为你的目标。这就是本书所要陈述的。本书内容涉及策略以及从市 场攫取暴利的战术。本书要谈的是如何在市场即将发动大行情之际登上列车，并且在能力所及之范围内稳坐到 的仓位中以金字塔方式加码操作追求最大利润并控制亏损。我相信，可行的金钱管理策略和战术，与一流的操 作系统或技巧对获利操作一样重要，这点可以从数百位操作者在现实中从事数万笔的操作中得到证实。 虽然理想上我个人希望二者兼具，但我仍偏好良好的策略和战术。我认为 一流的战略和战术，加上平庸的操作，会比条件相反时操作得更好。本书一大部分内容会解说上述前提，因为 我认为一流的策 略和战术是一切成功操作的关键。 Stanley Kroll 第一篇 期货交易策略和战术 第一章 什么叫操作策略？为什么那么重要？ 1.1在进入市场之前必须做好一套策略！兼顾赚钱和赔钱的仓位。 1.2顺着大趋势操作，建立较长期的仓位，才能够持续不断的赚钱。 1.3重要的交易策略： （1）A：只有在市场展现强烈的趋势的特征，或者正在酝酿形成趋势，才进场。 B：找出每个市场中持续进场的主要趋势，而且顺着这个主控全局的趋势作，要不然 多观察，不操作。 （2）．A：前一个趋势显著反转之处。（1、2、3，2B法则） B：横向整理盘显著向某个方向突破之时。 C：主要趋势下跌：小反弹遇反压时卖出；反弹到距离最近一次下跌底的50%（或开始反弹后算起第3或5天） 时卖出。 主要趋势上涨：技术性回档遇到支撑时买入；回跌到距离最近一次上涨高点的50%（或开始回跌的第3或5 天）时买入。 （3）．做顺势而为的仓位。主要上涨的趋势中，次级卖空的仓位要轻。 （4）．当所建仓位合于大势所趋，而且市场的走势证明趋势对你有利，再第二点所述的技术性反弹处金字塔 型加码。 （5）．保持仓位不动，直到在客观分析之后，发现趋势已经反转或将要反转，这时就要平仓，而且行动要 快！！！ B：50%反趋势操作，苗头不对，立刻平仓。 （6）．如果判断错误，不是原先所想像的那样，立刻平仓！跑得要快！ 1.4应用一流的策略和可行的技术，恪守纪律，持之以恒，坚守交易策略。交易者重要的特质是纪律！ 1.5主要趋势中间有起伏，万一这个过程中，做了一些不利的仓位，要严格停损，控制风险。不要过渡交易。 第二章 好技术系统只是成功的一半 2.1技术操作系统与良好的操作策略和战术，各占一半。 取得良好的技术交易系统之后，需要可行的市场操作策略和战术，加上良好的资金管理。 2.2技术操作系统——预测趋势。 交易策略和战术——让赚钱的仓位赚得更多，赔钱的仓位赔得更少。 2.3眼光短浅，进出时机没有按照既定的原则进行，完全忽视前后一致或可行策略的必要性。 2.4在大多头市场的技术性反弹处放空，仓位要轻！恢复涨势时，要迅速转成多头。 2.5严格遵守良好的市场策略、战术和管理的最基本的教条。 2.6操作的环习惯： （1）．根据自己的情绪喜恶去操作，没有严守纪律，凭一时冲动行事，不 用逻辑性的思考，用自己的主观意见舍弃客观态度。 （2）．让输的恐惧战胜赢的希望。 （3）．操作系统的指示方向跟你希望建立的仓位相同时，你当然会去建立仓位；而当系统不同意你建立仓位 时，你还是去建立仓位。 2.7不要建立过大的仓位，也不要过度操作。 2.8这个世界上目前没有一种单一