投资风险预测需求规格说明书v1.1-1123.docxVIP

基于股权结构的投资风险预测 【需求说明】： 随着国有企业全面改革的深入实施和经济新常态的步入，经济产业结构调整，国有企业的发展既面临较大的机遇也面临较大的挑战，国有企业处于对资源、技术、和市场的持续战略需求，需要对外进行股权投资并购，随之而来的股权投资风险也日益增大。股权投资是国有企业经营活动的主要形式，也是国有企业资产的主要表现形式。风险管理作为企业股权投资的核心管理工作，对股权投资的成功与否起到至关重要的作用。 因此，在多变的市场经济发展环境下，集团可以通过加强股权投资的风险管理，提高投资效率，保障国有企业股权的最大收益。实现国有资本财务性股权投资项目风险管理、发现项目风险隐患，形成项目风险管理方案，促进国有资本控股公司财务股权投资的可持续发展。 【前置条件】： 时间粒度：年 空间粒度：企业范围内 【数据说明】： 在投资风险管理的过程中，首先要做的是对投资过程中以及目标企业可能存在的各种风险进行识别，总体而言，对股权投资风险影响中由财务因素、股权因素、核心竞争力因素、行业因素以及管理团队因素等几个大方面。 黄色背景的代表没找到的数据。 重要因素 指标 备注 财务因素 资产收益率 盈利能力 资产负债比率 债务风险 流动比率 偿债能力 总资产周转率 营运能力 股权因素 非流通股比例 以国有股、法人股比例之和表示 流通股比例 以社会公众流通股比例表示 股权集中度 以前五大股东持股比例表示 第一大股东性质 国有股取1、其他取0 核心竞争力因素 竞争优势 是否存在同质化产品 研发能力 科研人员数量和比例、高技术员工的比例、科研经费投入 市场营销能力 销售额增长率 行业因素 行业特征 技术密集型取3、资本密集型取与资源密集型取2、劳动密集型取1 行业成长性 行业三年复合增长率大于10%取1，在0到10%取0，小于0取-1 行业竞争格局 占据大比例市场份额（前80%市场份额）的企业数量 宏观经济政策 是否属于国家重点扶持行业 管理团队因素 管理团队稳定性 近一年管理层是否有离职 管理团队学历结构 管理团队本科以上学历人员比例 管理团队从业经验 管理团队从事本行业10年以上人员比例 投资风险标签 训练样本 上市公司转变为ST或*ST，标记为1，否则为0 【输出指标】： 投资风险概率（数值越大风险越高）。 【算法说明】： LR 【算法原理】： logistic回归又称逻辑回归分析（LR），是一种广义的线性回归分析模型，常用于数据挖掘，疾病自动诊断，经济预测等领域。虽然被称为回归，但其实际上是分类模型，并常用于二分类。LR因其简单、可并行化、可解释强深受工业界喜爱。 Logistic 回归实际上是使用线性回归模型的预测值逼近分类任务真实标记的对数几率，其优点有： 1.直接对分类的概率建模，无需事先假设数据分布，从而避免了假设分布不准确带来的问题； 2.不仅可预测出类别，还能得到该预测的概率，这对一些利用概率辅助决策的任务很有用； 3.对数几率函数是任意阶可导的凸函数，有许多数值优化算法都可以求出最优解。 【模型比较】 为了评估模型的效果，分别采用逻辑回归，K-近邻，支持向量机，GBDT，决策树及随机森林建立投资风险预测分类器。各模型均使用带有交叉验证的网格有哪些信誉好的足球投注网站(GridSearchCV)，来寻找模型的最优参数，使得其在各自条件下，达到其最优性能。在测试集上的结果表明： 模型 准确率 召回率 逻辑回归 87% 84% K-近邻 82% 74% 支持向量机 88% 80% GBDT 76% 68% 决策树 78% 68% 随机森林 83% 72% 【结论】 通过上述研究, 可以看出LR模型具有较高的预测精度, 其准确率和召回率都高于84%。因此, LR模型对投资风险预测有较好识别能力，其ROC 面积达到0.932，这说明LR模型在投资风险预测中具有不错的应用前景和实践价值。