应收帐款周转率之公式.ppt

2021/2/7 * 6-5 存貨週轉率 6-5-1　存貨週轉率之公式 公式中之存貨係指存貨之原始成本而言,亦即未扣除備抵存 貨跌價損失前之存貨成本。 2021/2/7 * 6-5-2　存貨週轉率之意義 存貨週轉率乃在測驗每 $1 之存貨銷出去變成銷貨成本後, 又買入存貨再予以出售,其於一年之中週轉之次數。 亦可轉換成存貨平均存倉日數。 另外亦可以存貨銷售所需之天數來代替上列之存貨平均存 倉日數。 存貨平均存倉日數= 365日÷存貨週轉率 2021/2/7 * 6-5-3　存貨週轉率之解釋 存貨週轉率高者流動性即高,表示其存倉日數較短,變現 之程度較強;反之,存貨週轉率低者,其流動性即較低。 一般而言,存貨週轉率愈高表示該企業之流動性愈強。 2021/2/7 * 6-5-4　存貨週轉率分析之缺點及分析時應注意之 　　　 問題 一、分析存貨週轉率時須同時考慮流動性及品質 二、企業是否採用及時存貨制度 三、存貨週轉率可配合同業或前期之數據加以比較 四、產品別存貨週轉率之分析更形有用 2021/2/7 * 6-5-5　營業循環週期 營業循環係指企業以現金購買商品,銷售出去變成應收帳 款後,經過收現之階段,再以現金購買商品,如此循環不 已即稱之。 當一個企業之營業循環週期愈長時,表示該企業所需動用 之營運資金愈大,而此週期下跌時,表示該企業對營運資 金之需求亦下跌。 營業循環週期=帳款收回平均日數+存貨存倉平均日數 2021/2/7 * 6-6 應付帳款週轉率 6-6-1　應付帳款週轉率之公式 由於賒購才會產生應付帳款,因此該公式之分子應以該企 業當期之賒購淨額加以計算,此處之應付帳款係包含應付 票據在內。 2021/2/7 * 6-6-2　應付帳款週轉率之意義 應付帳款週轉率乃在測試企業由賒購至付現,然後又從事 賒購於一年中循環之次數,以瞭解一個企業付款之頻繁程 度。若將上列應付帳款週轉率轉換為應付帳款平均付款日 數。 此外亦可以期末應付帳款係屬若干日之進貨額之公式來表 達。 應付帳款平均付款日數= 365日÷應付帳款週轉率 2021/2/7 * 6-6-3　應付帳款週轉率之解釋 應付帳款週轉率愈小,表示企業可以延遲付款之可能性愈大。 但不同之行業有不同之應付帳款週轉率,故不得以不同行業之 公司直接比較。 2021/2/7 * 6-6-4　應付帳款週轉率分析之缺點及分析時應注意 　　　 之問題 分析企業之流動性時,不只與流動資產有關,流動負債亦有 相關,因此分析流動比率或營運資金以評估企業之流動性時 ,除了須針對各流動資產之變現性來說明其品質外,尚須配 合流動負債項目分析其內容,以瞭解緊急償債之情況。 2021/2/7 * 6-6-5　淨營業循環週期 若牽涉到賒購原物料或商品時,應以淨營業循環週期之分析 來代替營業循環週期之分析。 分析淨營業循環週期之目的乃在瞭解一個企業營運資金運用 之情況,有助於判斷企業之流動性。 2021/2/7 * 6-7 現金比率 6-7-1　現金比率之公式 2021/2/7 * 6-7-2　現金比率之意義 現金比率係用以測試一個企業可資運用之現 金占流動負債之比重,以瞭解企業之流動負 債到期時可用現金償付之能力。 2021/2/7 * 6-7-3　現金比率之解釋 當現金比率愈大時,表示流動資產之流動性愈高, 故現金比率為一項測試企業流動性之參考指標。若 以現金對流動負債比率來測試時,其比率亦是愈高 愈好,現金比率可測出企業負債到期時立即償付而 無須變賣資產之能力。 2021/2/7 * 6-7-4　現金比率分析之缺點及分析時應注意之問題 良好之現金管理並非握有大量之現金,而是如何將 現金善加利用,並於負債到期時仍得以立即償付, 故分析現金比率時尚須配合企業是否有信用額度可 資利用,因企業若有此種信用額度存在時,縱使現 金比率不高,亦不值得擔心。 2021/2/7 * 6-8 流動性指數 流動比率之分析可測試一個企業之流動性,但其流動性品質 則受流動資產組成分子之影響,流動性指數之計算,其本身 之數字並不具有任何意義,必須與同業或該企業以前各期加 以比較,才能解釋該數據之意涵,一般而言,流動性指數係 以天數來表達,該指數之計算係針對各項流動資產期末之餘 額分別乘以其轉換成為現金之天數,所得乘積之總合,再除 以流動資產期末餘額而得。 當流動性指數提高時,表示該企業之流動性惡化;而流動性 指數降低時,則表示該企業之流動性改善。 2021/2/7 * 6-9 分析企業流動性之其他考慮因素 於分析企業流動性時,尚須進一步瞭解企業為適應環境之 變化是否可由不同之來源取得所需資金之能力,此種能力 稱為財務彈性 (Financial Fexibility)。 最後為降低我們對企業流動性所作之判斷可能有誤之風