XX2年中级商业专业辅导资料：商品流通企业筹资管理.docx

2012年中级商业专业辅导资料：商品流通企业筹资管理 职业培训教育网 2012-09-21 10:02 【大中小］【我要纠错】 本文主要介绍2012年中级经济师考试商业专业知识与实务 第十二章商品流通企业财务 管理第三节商品流通企业筹资管理 的归纳讲义，希望本文能够帮助您更好的全面了解 2012 年经济师考试 的相关重点！ 12.3商品流通企业筹资管理 一、股权筹资 吸收直接投资 1?吸收直接投资的概念，吸收直接投资是非股份制企业筹集股权资本的基本方式，采用 吸收直接投资的企业，资本不分为等额股份，无需公开发行股票。 2?吸收直接投资的种类主要有： (1)吸收国家投资;(2)吸收法人投资;(3)吸收外商直接投 资；(4)吸收社会公众投资。 3?吸收直接投资的出资方式 吸收直接投资的出资方式主要有：(1)货币资产；(2)实物资产;(3)土地使用权；(4)工业产权。 (二 )发行股票 1?发行股票的概念，股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是公司签 发的证明股东持有公司股份的凭证。股票只能由股份有限公司发行。 股票的种类 根据不同标准，可以对股票进行不同的分类： 按股东权利和义务，分为普通股和优先股。普通股是公司发行的代表着股东享有平 等的权利、义务，不加特别限制的，股利不固定的股票。普通股是最基本的股票，股份有限 公司通常情况下只发行普通股。优先股是公司发行的相对于普通股股票具有一定优先权的股 票。其优先权利主要表现在股利分配优先权和分配剩余财产优先权上。 优先股股东在股东大 会上无表决权，在参与公司经营管理上受到一定限制。 按票面有无记名，分为记名股和无记名股。记名股是在股票票面上记载有股东姓名 或将名称记入公司股东名册的股票，无记名股票不登记股东的名称，公司只记载股票数量、 编号及发行日期。我国《公司法》规定，公司向发起人、国家授权投资机构、法人发行的股 票，为记名股票；向社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。 按发行对象和上市地点，分为 A股、B股、H股、N股和S股等。A股即人民币普 通股票，由我国境内公司发行， 境内上市交易，它以人民币标明面值， 以人民币认购和交易。 B股即人民币特种股票，由我国境内公司发行，境内上市交易，它以人民币标明面值，以外 币认购和交易。 H 股是注册地在内地、上市在香港的股票，依此类推，在纽约和新加坡上市 的股票，就分别称为 N 股和 S 股。 股票上市的条件 我国《证券法》规定，股份有限公司申请股票上市，应当符合下列条件： (1)股票经国 务院证券管理机构核准已公开发行。 公司股本总额不少于人民币 3000万元。 公开发行的股份达到公司总股份的 25%以上 ;公司股本总额超过人民币 4亿元的，公开 发行股份的比例为 10%以上。 公司最近 3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 (三)股权筹资的优缺点 股权筹资的优点主要有： (1)能够形成企业稳定的资本基础 ;(2) 财务风险较小 ;(3)能增加 公司的信誉。 股权筹资的缺点主要有： (1)资本成本较高 ;(2) 容易分散企业控制权。 二、债务筹资 (一)银行借款 银行借款的概念 银行借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的、 需要还本付息的款项， 包括偿 还期限超过 l 年的长期借款和不足 1年的短期借款，主要用于企业购建固定资产和满足流动 资金周转的需要。 银行借款的种类 根据不同标准，可以对银行借款进行不同的分类： 按提供贷款的机构，分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款。 按有无担保，分为信用贷款和抵押贷款。 按贷款用途，分为基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款。 发行公司债券 1.公司债券的概念：公司债券又称企业债券，是企业依照法定程序发行的、约定在一定 期限内还本付息的有价证券。 2.公司债券的种类 根据不同标准，可以对公司债券进行不同的分类： 按债券是否记名，分为记名债券和无记名债券。 按能否转换为公司股票，分为可转换债券和不可转换债券。 按有无特定财产担保，分为抵押债券和信用债券。 发行公司债券的条件 我国《证券法》规定，公开发行公司债券，应当符合下列条件： 股份有限公司的净资产不低于人民币 3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民 币6000万元。 累计债券余额不超过公司净资产的 40%。 最近3年平均可分配利润足以支付公司债券 l 年的利息。 筹集的资金投向符合国家产业政策。 债券的利率不超过国务院限定的利率水平。 国务院规定的其他条件。 商业信用 1.商业信用的概念 商业信用是指商品交易中的延期付款或预收货款方式进行购销活动所发生的信用形式 2. 商业信用的形式 利用商业信用筹资，主要形式有应付账款、应付票据和预收货款等。 应付账款。应付账款是企业购买货物暂未付