《大连商品交易所期权业务指南》.docx

《大连商品交易所期权业务指南》 修订稿 （2019年6月第二次修订） 大连商品交易所 2019年6月  目录 TOC \o 2-3 \h \z 第一章总体要求 3 一、制度与流程 4 二、技术系统 4 三、开通业务权限 4 第二章制度与流程准备 5 一、内部制度 5 二、风险管理流程 5 第三章交易业务指南 6 一、期权交易可使用的交易指令 6 二、期权合约月份 6 三、合约挂盘与增挂 6 四、交易时间 7 五、期权询价 7 第四章结算业务指南 8 一、行权与履约 8 二、期权结算 21 三、结算风险管理 24 四、其他注意事项 27 第五章风控及合规业务指南 27 一、期权风险管理业务指南 27 二、期权异常交易业务指南 32 第六章系统功能要求 37 附件1：期货公司开展期权业务承诺函 41 附件2：大连商品交易所期权合约大户报告表 42  大连商品交易所期权业务指南 为规范期权交易行为，保护期权交易当事人的合法权益，维护市场正常秩序，根据《大连商品交易所期权交易管理办法》、《大连商品交易所期货交易者适当性管理办法》、《大连商品交易所风险管理办法》、《大连商品交易所套利交易管理办法》、《大连商品交易所异常交易管理办法（试行）》、《大连商品交易所异常交易管理办法（试行）有关监管标准及处理程序》、《大连商品交易所实际控制关系账户管理办法》等规则制定本指南。本指南主要针对大连商品交易所（以下简称交易所或本所）期权业务而制定，仅供期货公司开展期权业务时参考，如有内容与本所业务规则不一致，以本所业务规则为准。交易所将根据期权交易的进展情况和规则调整对本指南进行持续更新和调整。 第一章 总体要求 期货公司应当根据交易所期权业务相关规则，制定期权经纪、交易、结算、风险控制等业务制度，在完成技术系统、业务制度、风险管理和人员配备等相关准备工作后，方可开展期权交易。 一、制度与流程 期货公司应制定健全的期货期权业务制度和完备的业务流程，包括经纪业务、交易业务、结算业务、风控业务、客户适当性评估期货公司会员应当根据《大连商品交易所期货交易者适当性管理办法》相关要求，评估客户的期货交易认知水平和风险承受能力，将适当的产品提供给适合的客户，具体参照《大连商品交易所期货交易者适当性业务指南》执行。、投资者教育等各个环节，并制定期货期权业务应急预案，以应对业务中的突发事件，保障业务平稳开展。 期货公司会员应当根据《大连商品交易所期货交易者适当性管理办法》相关要求，评估客户的期货交易认知水平和风险承受能力，将适当的产品提供给适合的客户，具体参照《大连商品交易所期货交易者适当性业务指南》执行。 二、技术系统 （一）期货公司经纪业务系统应支持客户期权交易权限管理、期权交易及行权、日终结算、风险控制等业务功能。 （二）期货公司应配置相应的通讯与行情链路。 （三）满足本所期权业务要求的其他技术系统准备。 三、开通业务权限 期货公司参与过期权仿真交易和交易所组织的期权业务全市场测试，并通过交易所与证监会派出机构的现场检查。根据《大连商品交易所期权交易管理办法》第二十条，如果期货公司认为准备充分，可开展期权业务，需向交易所提交承诺函（承诺函格式见附件1），交易所再为其开通期权业务权限。非期货公司会员做好业务准备后，也需向交易所提交承诺函，交易所为其开通期权业务权限。权限开通后，期货公司需每日通过会员服务系统向交易所报备已开通期权交易权限的客户信息。 承诺函加盖公章后将扫描件发送至指定邮箱，并同时将纸质版寄送至大连商品交易所会员服务部。 第二章 制度与流程准备 一、内部制度 期货公司开展期权业务需建立相关制度流程，或在现有制度流程基础上进行完善。相关制度流程包含但不限于以下方面： （一）期权经纪业务管理制度； （二）期权结算制度； （三）期权风险管理制度; （四）期货交易者适当性管理制度; （五）期权经纪合同、风险揭示书等。 二、风险管理流程 客户参与期权交易，期货公司需严格执行风险管理流程，包括但不限于： （一）客户资金的风险管理； （二）客户行权/履约风险管理； （三）大户报告流程； （四）强平处理流程等。 第三章 交易业务指南 一、期权交易可使用的交易指令 交易所对期权合约提供限价指令和限价止损（盈）等指令。限价指令可以附加立即全部成交否则自动撤销和立即成交剩余指令自动撤销两种指令属性。 交易所不提供期权市价指令。由于交易所市价指令是以涨跌停板价格进行委托，期权涨跌停幅度与期货一致，可能远远大于权利金价格。而且，由于期权合约数量众多，部分合约流动性不足，如果使用市价指令进行委托，可能造成最终成交价