商业银行参与PPP风险管理分析.docVIP

PAGE PAGE 5 商业银行参与PPP风险管理分析 摘要：商业银行参与的ＰＰＰ项目数飞速增加，对应的风险管理变得越来越重要。基于ＥＲＭ（全面风险管理）理论，从市场因素、操作因素、信用因素三大块对商业银行参与ＰＰＰ项目的风险进行全面的分析。并在此基础上，提出相对应的风险管理对策，提高商业银行参与ＰＰＰ项目的风险管理水平。 关键词：ＥＲＭ；商业银行；ＰＰＰ项目；风险 城镇化的发展加大了社会对基础设施的需求，而地方政府作为先前的主力，债务规模和政府融资平台功能受到了严格的限制，地方政府退居二线。在此背景下，各级政府推出ＰＰＰ模式支持公共服务的改善和基础设施建设的发展，掀起了一轮“ＰＰＰ项目的热潮”。此外，作为ＰＰＰ项目的主要贷款方———商业银行而言，这既是一个机遇，又是一个巨大的挑战，是对商业银行风险管控的进一步更高层次的要求。截至２０１７年末，我国商业银行的不良贷款率为１．７４％，不良贷款的额度达到１．７１万亿元，而关注类贷款余额更是达到了３．４１万亿元，且在过去的几年，商业银行参与ＰＰＰ项目的“探索期”中，也出现了各式的原因，导致参与ＰＰＰ项目最终失败，贷款回收困难甚至直接变为了不良贷款。所以商业银行在对参与ＰＰＰ项目的风险管理上，需要更进一步的加强。 １ＰＰＰ项目的概述 １．１ＰＰＰ项目的含义ＰＰＰ项目是Ｐｕｂｌｉｃ－Ｐｒｉｖａｔｅ－Ｐａｒｔｎｅｒｓｈｉｐ的英文缩写，含义是政府和社会的资本合作．在此模式中，鼓舞我国的民营资本，私营企业与我国各级政府进行改善公共服务，建设基础设施的合作。按照广义概念，此模式是让那些非公共部门进入公共服务设施建设行业，为人民提供公共服务产品，也是政府和私营部门各自取长补短，最终得到“１＋１＞２”的理想结果。１．２ＰＰＰ项目的特点伙伴关系：是ＰＰＰ最主要的特征。共享利益：由于ＰＰＰ项目大多是带有一定的公益性，所以就不能让民营企业把利润最大化放在首位，就需要政府去监督控制住民营部门获得暴利的可能性，这是ＰＰＰ项目合作的前提，并在此基础上，给予民营企业一定的社会效益回报。共担风险：收益越高，风险越大，收益与风险是对应的，共同承担风险也是共享利益的基础，也是形成公私合作伙伴关系的基础。１．３ＰＰＰ模式运作的基本类型ＰＰＰ模式在我国主要应用在交通运输、科技、市政工程、生态环境保护、教育、农业、体育、旅游、养老项目等众多带有公益性质的公共基础建设上。根据资金、建设、营运、维修等阶段项目的不同，ＰＰＰ模式主要分为ＤＢＯＴ、ＢＯＴ、ＲＯＴ、ＤＢ、ＤＢ－ＦＯ、ＴＯＴ等项目模式，本文主要指比较常见的ＤＢＯＴ（设计－建造－运营－移交）和ＴＯＴ（移交－运营－移交）两种模式。 ２ＥＲＭ（全面风险管理）理论 ＣＯＳＯ委员会在２００４年９月发布的《企业风险管理－整合框架》，英文简称ＥＲＭ，得到了巴塞尔委员会的认可，并将此推广至商业银行的风险管理中。ＥＲＭ在其中指出企业（商业银行）需要去考虑全面的风险管理，并且要求企业的决策层、管理层和执行层全体参与企业的风险管理，最终让企业（商业银行）实现经营目标。２．１ＥＲＭ下的商业银行参与ＰＰＰ项目的风险分析ＥＲＭ全面风险管理特别强调的一点就是全流程、全内容的风险管理，这就包括了商业银行参与ＰＰＰ项目从开始到结束都要非常注重风险，而且要全面的去考虑参与项目的潜在风险，根据商业银行的特性，本文将从商业银行参与ＰＰＰ项目的市场影响因素风险、操作影响因素风险、信用影响因素风险三个不同的角度去分析风险。２．２基于市场因素分析商业银行参与ＰＰＰ项目风险２．２．１商业银行面临风险敞口增加的风险ＰＰＰ项目是政府与民营企业合作进行的项目，此类项目一个非常显著的特点就是项目所需要的资金量大，且项目的建设、运营周期很长，一般２０－３０年，其中商业银行面临风险敞口增加的风险在建设期尤为明显，因为在项目开展时，政府与民营企业方投入的资本金比较低，通常为２０％－３０％，余下７０％左右的资金大头都来自于商业银行的贷款或其他融资，这也表明一旦建设期内，发生任何不可预知的事件将使建设成本上升，例如，主材、人工成本上升，政策调整、自然灾害等因素，会使得项目公司（ＳＰＶ，隔离风险的项目公司）可能需要更多的资金投入，为了让商业银行参与的ＰＰＰ项目继续建设下去，商业银行就将会面临增加贷款金额而使自身的风险敞口增加的风险。２．２．２商业银行面临收益回收乏力的风险ＰＰＰ项目效益产生通常是在建设期完成之后，即在长达２０年以上的运营期内，项目建设的成本，运营成本的回收以及项目公司适当的收益主要来自于三个方面，政府付费、使用者付费和可行性缺口补助（ＶＧＦ）。除了市政道路，海绵城市等少量类型ＰＰＰ项目完全靠政府付费来回收成本以及获得收益，其余大部分ＰＰＰ项目都是以使用者付费＋可行