FTP转移定价方法.docxVIP

精品文档 精品文档 PAGE PAGE #欢迎下载 精品文档 精品文档 i i欢迎下载 FTP转移定价方法 计价方法 特点 适用举例 直接期限法 (Straight Term) 非现金流法 对于固定利率类型的帐户， 使用到期日至 起息日之间的天数作为计价的期限，按照 起息日对应的利率曲线计算 FTP利率 对于可调整利率类型的帐户，当前系统的 设置是使用 到期日至起息日之间的天数 作为计价的期限，按照上次重订价日 对应 的利率曲线计算FTF利率 系统使用帐户上的期限计价 要求帐户上需要有齐全的现金流信 息，要有明确的到期日。 适合于有固定期限的产品。 解释、验证计价方法较为简单。 产品举例，如：定期存款、有明确折 旧期限的固定资产、无形资产、在建 工程。 利率代码差额 法 (Spread from In terest Rate Code) 非现金流法 比较直接期限法，可以指定使用曲线上的 期限和日期 可以指定在利率曲线的基础上加减的利 差 可以对无期限的产品做以估计 不要求帐户上有齐全的现金流信息。 适合于大部分可以估计或指疋期限 的产品 解释、验证计价方法较为简单 产品举例包括：活期存款、支票存款、 透支等 票面利率差额 法 (Spread from Note Rate) 非现金流法 系统依照帐户的当前利率加上指定的利 差来确定FTP利率 不需要使用利率曲线 无需使用期限即可定价 不要求帐户上有齐全的现金流信息， 可以按照帐户上的票面利率进行定 价。 适合不宜估计期限， 但有明确的利率 信息的帐户 解释、验证计价方法较为简单 产品举例包括：政策性补贴的产品 （以使产品不赔不赚， 即设置利差为 0）;不宜使用利率曲线的产品 偿还曲线法 (Redempti on Curve) 非现金流法 依照利率曲线上的期限，可以指定对帐户 按多少比例使用个期限的利率值 计算公式是： RT1 R RT2 P2 ... T代表各个不同的期限； P代表使用比例； RT代表T期限对应的FTP利率 P P2 ...应等于 100% 可以对无期限的产品做以估计 不要求帐户上有齐全的现金流信息， 可以按照指定的期限结构百分比进 行定价。 适合没有明确期限的产品。 系统提供了估计期限的方法， 如对一 个帐户40滋1天计，30滋7天计，25% 按21天计，5%按—个月计 解释、验证计价方法较为简单 产品举例包括：如活期存款、总帐汇 总帐户、交易性债券投资  计价方法 特点 适用举例 移动平均线法 (Movi ng Averages) 非现金流法 可以指定利率曲线，并可以指定取利率曲 线哪个期限的数据 可以指定取当前天之前多少期间的利率 值，系统将使用这些利率值来计算移动平 均。 可以对无期限的产品做以估计 计价不依赖于帐户的信息 适合于大部分可以估计或指疋期限 的产品 解释、验证计价方法较为简单 产品举例包括：活期存款、总帐汇总 帐户、权益类项目等 现金流久期法 (Cash Flow Duratio n) 现金流法 系统按照计算出的久期作为期限，从利率 曲线上得到FTF利率 对于可调整利率类型的帐户， 系统使用重 定价周期计算久期，而不是用起息日至到 期日的周期计算 适用现金流属性齐全的产品 解释、验证计价方法难度较大 产品举例包括：贷款、长期债券投资 等 现金流加权期 限法 (Cash Flow Weighted Average Term) 现金流法 计算每笔现金流按票面利率折算的现值， 再找到每笔现金流的期限对应到 ftp曲线 的ftp利率，再用各笔现金流的现值乘以 ftp利率乘以期限作为分子；用各笔现金 流的现值乘以期限作为分母。 用此方法计 算出的数值作为最终ftp利率。 适用现金流属性齐全的产品 解释、验证计价方法难度很大 产品举例包括：贷款、长期债券投资 等 现金流零折扣 系数法 (Cash Flow Zero discount Factors) 现金流法 等同于国际先进银行流行的条状资金法 或分块资金法(Strip Fun di ng )。 FTP寸息和还本的现值等于合同签定时的 贷款额度。 到期日之前发生的每一笔现金流都被看 作零息票。 转移计价利率是根据市价而确定的。 适用现金流属性齐全的产品 解释、验证计价方法难度很大 产品举例包括：贷款、长期债券投资 等 Oracle FTP系统提供了 16种转移定价方法。常用定价方法如下： 直接期限匹配法(Straight Term ) 直接期限匹配法，即按照产品的 到期期限或剩余期限或重定价期限确定利 率期限。 【例1】贷款的起息日为2001-4-26，到期日为2002426，原始合同期限 为1年，合同期间不进行重定价，客户年利率为 10%付息频率为3个月，计息 方式为Actual/365