超详细再融资重点知识点汇总.docx

精选名师资料学习好资料欢迎下载再融资知识点汇总暨制作流程及注意事项二〇一二年十月精品学习资料第 1 页，共 22 页 精选名师资料 学习好资料 欢迎下载 再融资知识点汇总暨 制作流程及注意事项 二〇一二年十月 精品学习资料 第 1 页，共 22 页 精选名师资料学习好资料欢迎下载1. 再融资意义? 储备资金有利于战略转型的实施? 储备资金，有利于应对宏观经济 的不确定性战略转型宏观经济净资产资本市场? 做大净资产，在融资方式选择方 面会更主动（如 债务融资 精选名师资料 学习好资料 欢迎下载 1. 再融资意义 ? 储备资金有利于 战略转型的实施 ? 储备资金，有利 于应对宏观经济 的不确定性 战略 转型 宏观 经济 净资 产 资本 市场 ? 做大净资产，在 融资方式选择方 面会更主动（如 债务融资 ） ? 回应资本市场呼 声，再融资投资 IC卡业务，有利 于市值的提升 2. 境内 A 股市场的再融资 6 种方式 公开增发 1) 增发 定向增发 2) 配 股 3) 非公开发行 4) 公司债 5) 可转债 6) 分离交易可转债 精品学习资料 第 2 页，共 22 页 精选名师资料学习好资料欢迎下载A 股上市公司可选择的再融资工具3.债券融资股权融资普通可转债公开增发可分离交易可转债配股公司债券非公开发行版本 1股权融资债券融资普通可转债配股公司债券公开增发中期票据分离交易可转债非公开发行 精选名师资料 学习好资料 欢迎下载 A 股上市公司可选择的再融资工具 3. 债券融资 股权融资 普通 可转债 公开增发 可分离交易 可转债 配股 公司债券 非公开发行 版本 1 股权融资 债券融资 普通可转债 配股 公司债券 公开增发 中期票据 分离交易可转债 非公开发行 短期融资券 版本 2 精品学习资料 第 3 页，共 22 页 精选名师资料学习好资料欢迎下载4. 公司目前可选择的5 种再融资方式 精选名师资料 学习好资料 欢迎下载 4. 公司目前可选择的 5 种再融资方式 精品学习资料 第 4 页，共 22 页 精选名师资料学习好资料欢迎下载盈利要求：近三年连续盈利发行对象：原股东 发行规模： 10： 3 控股股东必须认购上市公司再融资的方式主要包括：可转换公司债券、公司债、非公开发行股 票、配股、增发等。?配股特定对象，不超过10名非公开发行盈利要求：近三年ROE6%发行价格不低于基 准日前 20 精选名师资料 学习好资料 欢迎下载 盈利要求：近三年连续盈利 发行对象：原股东 发行规模： 10： 3 控股股东必须认购 上市公司再融资的方式主 要包括：可转换公司债券 、公司债、非公开发行股 票、配股、增发等。 ? 配股 特定对象，不超过 10名 非公开发 行 盈利要求：近三年 ROE6% 发行价格不低于基 准日前 20日均价或 前 1日均价 增发 发行价格不低于基准日前 20日均价的 90% 锁定期： 12月或 36月 5种再融资方式 东港股份均可选择 盈利要求：近三年 ROE6% 转股价格不低于基准日前 日均价或前 1日均价 发行规模：债券余额不超过 净资产 40% 20 可转换公 司债券 公司债券 发行规模：债券余额不 超过净资产 40% 担保：一般提供担保 担保：净资产低于 担保 15亿的需 精品学习资料 第 5 页，共 22 页 精选名师资料学习好资料欢迎下载5. 各种融资方式比较股权融资方式方 式公募 增发发行对象◆社会公众◆ 可 结 合向 定对象配售主要发行条件◆最近 3 年连续盈利，且净融资规模◆无融资规模 的硬性规定融资成本◆ 只 适 用 包 销 方式， 发行费用 较高特资产收益率平均不低于（扣非后孰低）运作规范， 最近 12 个月未受处罚， 且不 存在违规和违反承诺行为6%定向增发◆不超过名◆无盈利要求◆运作规范，截至发行申请 时不存在违规行为◆最近 3 年连续盈利◆运作规范， 最近 12 个月未 受处罚，且不存在违规和违 反承诺行为◆无融资规模的硬性规定 精选名师资料 学习好资料 欢迎下载 5. 各种融资方式比较 股权融资方式 方 式 公募 增发 发行对象 ◆社会公众 ◆ 可 结 合向 定对象配售 主要发行条件 ◆最近 3 年连续盈利，且净 融资规模 ◆无融资规模 的硬性规定 融资成本 ◆ 只 适 用 包 销 方式， 发行费用 较高 特 资产收益率平均不低于 （扣非后孰低）运作规范， 最近 12 个月未受处罚， 且不 存在违规和违反承诺行为 6% 定向 增发 ◆不超过 名 ◆无盈利要求 ◆运作规范，截至发行申请 时不存在违规行为 ◆最近 3 年连续盈利 ◆运作规范， 最近 12 个月未 受处罚，且不存在违规和违 反承诺行为 ◆无融资规模 的硬性规定 ◆ 只 适 用 代 销 方式， 发行费用 较低 ◆ 只 适