2019中国私人财富报告.pptx

;2018年，中国个人可投资资产总规模达190万亿人民币，2016-2018年年均复合增长率为7%；预计到2019年 底，可投资资产总规模将首次突破200万亿大关 2018年，可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量达到197万人，2016-2018年年均复合增长率 为12%；预计到2019年底，中国高净值人群数量将达到约220万人 2018年，中国高净值人群人均持有可投资资产约3080万人民币，共持有可投资资产61万亿人民币；预计到2019 年底，高净值人群持有的可投资资产规模将达约70万亿 2018年，高净值人群数量超过5万人的省市共11个，分别是广东，上海，北京，江苏，浙江，山东，四川，湖 北，福建，天津和辽宁，其中6省市（广东、上海、北京、江苏、浙江、山东）率先超过10万人；23个省市高净 值人群数量皆超过2万人，地区间财富分布更加均衡;;;;;;;图5: 2018年广东、上海、北京、江苏和浙江五个省市高净值人群及其所拥有的可投资资产 占全国比重;新经济、新动能推动新富人群崛起：“互联网+”、“智能+”和新兴产业规模化共同注入经济发展新 动能。新经济崛起下的股权增值效应，推动企业中、高级管理层与专业人士新富人群涌现；新富人群 投资风格稳中求进，具备良好教育背景和较复杂的企业需求，看重企业相关综合解决方案 经历资本市场洗礼，高净值人群更趋向财富管理机构的专业服务：高净值人群重视财富保障传承同时 关注财富长期积累；高净值人群更加成熟理智，对财富管理机构资产筛选、组合配置、风险控制和客 户体验等四大专业能力要求进一步提高 从意愿到行动，财富传承安排进入普及深化阶段：2019年已经准备传承安排的高净值人群达53%， 首次超过尚未开始准备人群；家族信托作为传承工具的占比提升，超高净值人群对家族办公室的接受 度和期许继续提高 境外投资回归中国机会：境外投资目标以分散风险需求为主，高净值人群投资重心回归境内；中国香 港资本市场管理机制创新，受高净值人群关注程度上升;;;;高净值人群在复杂的市场环境中更加成熟理智，对财富管理机构资产筛选、组合配置、风险 控制和客户体验等四大专业能力要求进一步提高 高净值人群投资心态日趋平和，预期更加理性，对资产配置组合的认知度进一步提升。从投资收益率预期上看，与 2017年相比，高净值人群意识到获得与过去两年同等收益率的困难不断增加，对收益率预期进一步降低：倾向于 “高于储蓄收益即可”的人士占比进一步增加至30%，为过去十年的最高值。与此同时，偏好“中等收益率”的人 士比例稳定在65%左右。（参阅图9）访谈过程中，不少高净值人群表示越来越能够接受单个资产类别的投资收益 波动。;图10: 2015-2019年中国高净值人群境内可投资资产配置比例;储蓄以及现金占比增长较快：占比从2017年18%上升至24%，主要受市场波动影响，高净值人群投资趋于保 守，且随着部分投资品类（如非标信托类产品）发行规模受到约束，高净值人群资金流出尚未寻找到合适标的， 因此依靠储蓄及现金增强资金流动性，方便捕捉市场下一轮投资热点。 股票与权益类基金出现增长：高净值人群出于对收益的要求与风险平衡的投资目的，资产配置出现增长；同时， 股票和基金市场受到市场基本面回暖预期影响，占比出现上升。 银行理财、信托产品下降：在资管新规“去杠杆”、“去嵌套”、“破刚兑”等政策导向下，2018年银行理财产 品及非标信托类产品供给紧缩，投资者部分资金分流，高净值人群配置占比分别由2017年的26%、13%降至 12%、9%。 境内保险配置保持平稳：2017年起受到监管影响，快速返还型和附加万能型保险供给下降；然而随着高净值人群 财富传承意识的增强，人寿类保险作为首要的传承手段在近两年受到追捧。因此总体而言，高净值人群在境内保 险配置占比上保持平稳。 其他境内投资（主要包括私募股权基金等另类资产）配置近两年下降显著：境内私募投资平均配置占比从2017年 的8.7%降至3.6%。主要由于市场环境复杂程度增加，以及存在部分机构和产品鱼龙混杂的情况，高净值人群投 资情绪受到约束，更加关注专业机构筛选优质产品的能力。;2019年高净值人群对各个资产品类配置预计将更加均衡，高风险高收益型产品配置（股票、公募基金等）和较稳 健产品配置（银行理财产品、保险）预计同步增加。（参阅图11）除投资性房地产外，对于增加各类资产配置均表 示更高期望，表明投资者对金融市场投资信心的普遍提升，同时体现出高净值人群更加积极、审时度势进行大类资 产多元配置的意识增强。;随着投资环境日趋复杂，高净值人群更加趋于理性和审慎，对财富管理机构专业财富管理服务的价值更加认可。调 查显示，在高净值人群投资决策流程的各环节上，财富管理机构从投资信息获取、分析到最终决策，均