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清科季报：基金募资同比回暖，东南沿 海地区倍受青睐 2021-04-30 清科研究中心 刘子晨 季度回顾  募资市场稳健，成长基金持续领跑  中国市场获海外资本关注，募集金额前十大基金聚焦国企改革、基建和科创  新备案基金环比上涨，偏好东南沿海地域 募资市场回暖，继资管新规以来首次实现同比增长 2021 年第一季度共募得2,238.24 亿元，同比上升6.3%，也是继资管新规以来募资市场 首次实现同比回升；本季度共新募集873 支可投资于中国大陆的基金，同比上升66.6%，平 均募资规模为 2.56 亿元，同比下降 36.2%，市场中的中小规模基金占比继续提高。自资管 新规发布以来，市场资金结构发生改变，VC/PE 市场一度陷入募资困境，但基于市场自身的 不断调整以及退出速度加快带来的资金良性循环，人民币基金市场出现回暖迹象，未来随着 更多长期资本的进入，募资环境将得到进一步改善。 图1 2018 年第一季度至2021 年第一季度中国市场新募集基金分布 来源：私募通2021.04.30 从基金类型分布来看，成长基金和创业基金在数量上保持绝对优势，成长基金共新募集 402 支，创业基金共新募集430 支，总共占新募集基金支数的95.3%。在金额规模上，成长 基金募得金额 1,193.25 亿元，占总新募集金额的 53.3%，继续维持领跑地位。创业基金募 得金额772.81 亿元，占总新募集金额的34.5%，排名第二。 图2 2021 年第一季度中国市场新募集基金类型分布 （按基金数量，支） 来源：私募通2021.04.30 图3 2021 年第一季度中国市场新募集基金类型分布 （按新增资本量，亿人民币） 来源：私募通2021.04.30 从币种分布来看，2021 年第一季度共新募集853 支人民币基金和20 支外币基金[1]。 在这20 支外币基金中，包括19 支美元基金和1 支欧元基金。从全球范围来看，中国市场增 长势头强劲，仍为海外资本的重点配置地区，预计全年外币基金募资市场仍然能保持较高水 平。 图4 2021 年第一季度各月中国市场募资总量及币种分布 来源：私募通2021.04.30 [1]外币基金根据公开信息进行整理，只统计投资地域包括中国大陆的外币基金 从机构类型分布来看，2021 年第一季度PE 机构共募集649 支基金，占一季度新募集基 金总数的74.3%；募资规模达1,530.29亿元，为VC 机构和早期机构总募资规模的两倍之多， 占一季度总募资规模的68.4%。 图5 2021 年第一季度中国市场新募集基金机构分布 来源：私募通2021.04.30 从各类型机构的平均募集规模来看，2021 年第一季度PE 机构的平均募集规模同比下降 46.8%，环比下降37.6%，在过去的一年时间内波动中下降。2021 年第一季度VC 机构的平均 募集规模同比上升23.6%，环比上升44.1%，平均募资规模在波动中稳定上升。2021 年第一 季度早期机构的平均募集规模同比下降 17.0%，环比下降21.8%，但从整体来看，在疫情特 殊时期，早期机构仍保持着较稳定的趋势。可以看出，PE 市场受疫情影响最大，VC 市场在 疫情后较快恢复，早期机构则相对保持稳定。 图6 2020 年至2021 年第一季度基金平均募集规模（按机构类型） 来源：私募通2021.04.30 前十大基金总规模占比25%，聚焦国企改革、基建和科创 2021 年第一季度募集金额排名前十的基金总募集金额574.