第八章信用与债务管理.pptx

第八章 信贷与个人债务管理;; 授课大纲 ?? 信用的意义与需要信用的主要原因 ?? 信用的种类与借贷方式 ?? 信用决策 ?? 信用卡的使用 信用管理概念与控制比率 ;第一部分 信用的意义与需要信用的主要原因;1.1 信用的概念 信用本质上是一种承诺，是指在获得商品、服务 或资金时，承诺在未来一段时间内偿还。偿还的 方式包括商品、服务或资金。 以物易物或银货两迄的情况下，没有信用产生。 以下情形都发生了信用交易: - 先收取订金，承诺一段时间后交货或提供服务。 - 先取得商品或服务，承诺一段期间后支付资金。 - 先借入资金，承诺一段期间后偿还。 ; 1.1.1 信用的意义 ?? 信用的意义在于超前消费或置产 –消费或置产具有时间上的迫切性，缺乏信用 会使理财目标无法实现或无法及时实现。 –购房目标需要在年轻时实现。如等到存够全 款才购房，一般人至少要积蓄十年，而届时房 价又可能远高于原目标价位，购房目标可能无 法达成。 –子女教育金目标也需在一定时间内实现，必 要时需要先借贷来及时满足目标。 ; 1.1.2 信用的丧失 ?? 收款后不按时履行交货或提供服务的承诺。 ?? 借款到期后不履行还款义务。 ?? 公用事业费用欠费。 ?? 未能兑现口头承诺。 ;1.1.3 信用丧失的后果 未实现口头承诺，将失去他人信任，很难在商场 上立足。 在签订书面契约情况下，债权人可请求赔偿或清 偿，债务人承担民事甚至刑事责任。 水电费用未缴，断水断电造成不便。 税款罚单未缴，可能被限制出境或坐牢。 破产者在一段时间内将无法获得任何信用，财产 被查封、收入被扣押，求职困难，后果严重。; 案例分析;1.1.3 未能履行信用的原因与预防措施 ?? （1）意外支出增加→产险、意外险、医疗险 （2）失业、失能、身故收入中断→失业险、 失能险、寿险 （3）疏忽未按期缴费→注意通知提醒、银行 自动转帐 （4）蓄意诈骗→勿以身试法 ;花钱型、付出型、应急型与投机型债务; 借钱投资的净值报酬率 如本金100万，借款100万合计200万投资股 票，投资期间一年，股票期末净值为240 万，借款利率10%，投资期间的利息支出 =100万*10%=10万 自有资金投资报酬率 =投资净收入/净值 ?? =((投资收入/资产)-(利息/资产))*(资产/自有资金) =(资产投资报酬率-资金成本率)×财务杠杆倍数 =((240-200)/200-10/200)*(200/100) =(20%-5%)*2=30%;借款投资状况模拟分析;第二部分 信用的种类与借贷方式;; 信用借贷的种类;可借多少钱;信用额度核定 -征信决定是否接受申贷;银行评估核贷额的标准;向谁借;抵押与质押的差异;保证与连带保证的差异;本利平均摊还法;本利平均摊还法;本金平均摊还法;本金平均摊还法;第三部分 信用决策; 影响信用决策的因素; 固定利率与浮动利率的选择 一般长期贷款的利率以一年调整一次为原则。 有些银行提供一段时间内（例如前五年）固定利率的房贷产 品。 选择固定利率或浮动利率，需按照对利率走势的判断而定。 如比较五年期固定利率房贷为6.5%，一年浮动一次的房贷 利率为6%，期限20年的房贷： –5年后指标利率相同，后面15年可以不用比较。 ;期初费用与利率;日利率、月利率和年利率;还款期限的选择;理财型房贷的额度规划;运用理财型房贷的投资策略规划;抵押贷款与退休规划; 转贷决策 首先计算转贷的期初成本，包括评估费、保险费、公证费、 抵押登记费和新贷款的其它费用；其次看转贷后的额度是 否相同。 例如，原银行贷款按优惠利率6.12%上浮10%，以6.73%放贷 30万元，期限20年；现有一家银行愿意下浮10%，以5.51% 放贷，但额度只有25万元，期限20年。6.73%-5.51%=1.22%，;PMT(6.73%/12,20×12,300000)=-2,278元 PMT(5.51%/12,20×12,250000)=-1,721元 差额50,000元用5年期信用借款筹得，利率12%，五年本利平 均摊还。 PMT(12%/12,5×12,50000)=-1112元 转贷后前5年月供1,112元+1,721元=2,833元，后15年月供 1721元。 如果转贷费用为6,000元，新贷款的内部报酬率如下: CF0=294000, CF1=-2833,N1=60,