1-3万和证券海租1号集合资产管理计划-风险揭示书.docx

PAGE7 / NUMPAGES9 万和证券海租1号集合资产管理计划风险揭示书 尊敬的客户： 为使您更好地了解万和证券海租1号集合资产管理计划（以下简称“集合计划”）的风险，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》和《证券公司集合资产管理业务实施细则》的有关规定，提供本风险揭示书，请认真详细阅读。 在参与集合资产管理业务前，请您务必了解证券公司是否具有开展集合资产管理业务的资格。 同时，请您务必了解所参与的集合资产管理计划的产品特点、投资方向、风险收益特征等内容，并认真听取证券公司对相关业务规则、计划说明书和集合资产管理合同等的讲解，慎重决定是否参与集合资产管理业务。 一、集合资产管理业务 本集合计划将主要投资于信托公司拟发行的集合资金信托计划（以下简称“信托计划”），闲置资金可投资于现金及银行存款。信托计划资金最终用于受让海南国际旅游产业融资租赁股份有限公司持有的融资租赁债权，债务人分别为广东中汽租赁有限公司、河南迈乐加餐厅食品有限公司、深港顺安通汽车租赁有限公司、深圳市侨城旅游运输有限公司，以及黑龙江汇良餐厅食品有限公司。 二、集合资产管理业务风险 本集合计划面临包括但不限于以下风险： （一）市场风险 市场风险是指投资品种的价格因受经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素影响而引起的波动，导致收益水平变化，产生风险。市场风险主要包括： 1、法律及政策风险 在本计划存续期限内，国家宏观政策（如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等）的调整，政府对金融市场、宏观调控和监管政策的调整，以及相关法律法规的变化，都可能影响所投集合资金信托计划的业绩，进而对本计划的财产安全及收益造成影响，甚至导致委托人的本金遭受损失。 2、经济周期风险 证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，而周期性的经济运行周期表现将对证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。 3、利率风险 利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益。利率波动会直接影响企业的融资成本和利润水平使集合计划资产管理业务收益水平随之发生变化，从而产生风险。 4、购买力风险 投资者的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降，从而使投资者的实际收益下降。 （二）管理风险 在集合资产管理计划运作过程中，管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，会影响其对信息的获取和对经济形势、金融市场价格走势的判断，如管理人判断有误、获取信息不全、或对投资工具使用不当等影响集合资产管理计划的收益水平，从而产生风险。 （三）流动性风险 流动性风险包括由于本集合计划在开放期出现投资者大额或巨额退出，致使本集合计划没有足够的现金应付集合计划退出支付的要求所导致的风险。 （四）管理人因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业务许可等原因不能履行职责的风险管理人因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业务许可等原因不能履行职责，可能导致委托资产的损失，从而带来风险。 （五）信用风险 本集合计划可以投资于集合资金信托计划份额，可能面临： 1、信托计划受托人风险：投资的金融产品信托计划受托人因停业、解散、撤销、破产，或者被监管机构撤销相关业务许可等原因不能履行职责或者由于信托计划受托人违约不履行职责，可能导致金融产品的损失，从而带来风险。 2、投资的金融产品受让的底层资产发生违约。由于底层资产收益分配日或到期时本金和预期收益无法兑付而产生的违约或延期支付风险。 3、交易对手（出让方、债务人）发生违约。由于底层资产收益分配日或到期时本金和预期收益无法兑付而产生的违约或延期支付风险。 4、增信措施失效。投资的金融产品在受让底层资产时通常附带增信措施，如担保、抵押等，可能由于担保方违约或抵押物减值造成增信措施的失效，最终导致违约或延期支付风险。 5、保管人风险：本集合计划投资的集合资金信托计划的保管人因停业、解散、撤销、破产，或者被监管机构撤销相关业务许可等原因不能履行职责或者由于保管人违约不履行职责，可能导致集合资金信托计划的损失，从而带来风险。 （六）其他风险 1、操作风险，操作风险是指那些由于不合理的内部程序，人为造成的或者是系统性的，由外部事件引发损失的风险。 2、战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致委托资产的损失，从而带来风险。 3、由于管理人因财税【2016】140号文及其修订补充文件的规定资管产品运营过程中产生的收益缴纳的税费从委托资产中列支，可能导致委托人最终投资收益的减少。 （七）本集合计划特有风险 1、设立失败风险 推广期结束时，本集合计划受市场环境，或其他同业竞争的影响，募集规模可能未达到法律、法规规定或本合同约定的最低设立条件，导致本集