《同丰1号风险揭示书》.pdf

大同证券同丰1 号集合资产管理计划 风险揭示书 尊敬的客户： 大同证券有限责任公司（以下简称“本公司”）拟设立大同证券同丰1号集 合资产管理计划。为使您更好地了解集合资产管理计划的风险，根据国家法律、 行政法规、规章及其他规范性文件规定，特提供本风险揭示书，请认真详细阅读， 慎重决定是否参与本集合资产管理计划。 一、了解管理人开展集合资产管理业务资格 投资者在参与集合资产管理计划前，必须了解计划管理人即本公司是否具有 开展集合资产管理业务的资格。 二、了解集合资产管理计划，区分风险收益特征 集合资产管理计划是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过 筹集委托人资金交由托管人托管，由集合资产管理计划管理人统一管理和运作， 投资于中国证监会认可的投资品种，并将投资收益按比例分配给委托人的一种投 资方式，具有集合理财、专业管理的特点。但是，投资于集合资产管理计划也存 在着一定的风险，本集合资产管理计划管理人不承诺投资者资产本金不受损失或 者取得最低收益。投资者在拟参与集合资产管理业务前，必须了解所参与的集合 资产管理计划的产品特点、投资方向、风险收益特征等内容，并认真听取推广机 构对相关业务规则、计划说明书和集合资产管理合同等的讲解。 三、了解集合资产管理计划风险 本计划的主要风险因素为市场风险、管理风险、流动性风险、本计划特有风 险和其它风险等。 本集合计划面临包括但不限于以下风险： （一）市场风险 市场风险是指投资品种的价格因受经济因素、政治因素、投资心理和交易制 度等各种因素影响而引起的波动，导致收益水平变化，产生风险。市场风险主要 包括： 1、政策风险 货币政策、财政政策、产业政策和证券市场监管政策等国家政策的变化对证 券市场产生一定的影响，可能导致证券价格波动，从而影响收益。 2、经济周期风险 证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，而周期性 的经济运行表现将对证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。 3、利率风险 利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益。利率波动 会直接影响企业的融资成本和利润水平，导致证券市场的价格和收益率的变动， 使集合资产管理计划收益水平随之发生变化，从而产生风险。 1 4、上市公司经营风险 上市公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务因 素等都会导致公司盈利发生变化，从而导致集合计划投资收益变化。 5、衍生品风险 金融衍生产品具有杠杆效应且价格波动剧烈，会放大收益或损失，在某些情 况下甚至会导致投资亏损高于初始投资金额。 6、购买力风险 投资者的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响 而导致购买力下降，从而使投资者的实际收益下降。 （二）管理风险 在集合资产管理计划运作过程中，管理人的知识、经验、判断、决策、技能 等，会影响其对信息的获取和对经济形势、金融市场价格走势的判断，如管理人 判断有误、获取信息不全、或对投资工具使用不当等影响集合资产管理计划的收 益水平，从而产生风险。 （三）流动性风险 因市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地转变为现金的风险。流动 性风险还包括由于本集合计划在开放期出现投资者大额或巨额赎回，致使本集合 计划没有足够的现金应付集合计划退出支付的要求所导致的风险。 （四）信用风险 信用风险是指发行人是否能够实现发行时的承诺，按时足额还本付息的风 险，或者交易对手未能按时履约的风险。 1、交易品种的信用风险：投资于公司债券、可转换债券等固定收益类产品， 存在着发行人不能按时足额还本付息的风险；此外，当发行人信用评级降低时， 集合资产管理计划所投资的债券可能面临价格下跌风险。 2、交易对手的信用风险：交易对手未能履行合约，或在交易期间未如约支 付已借出证券产生的所有利息和分红，将使集合资产管理计划面临交易对手的信 用风险。 （五）其他风险 1、技术风险。在集合资产管理计划的日常交易中，可能因为技术系统的故 障或者差错而影响交易的正常进行或者导致委托人的利益受到影响。这种技术风 险可能来自管理人、托管人、证券交易所、证券