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房地产土地开发市场分析报告 2021年5月 目录 集中供地的秘密 6 重点城市宅地计划供应量略增，租赁用地占比明显提升 7 第一批集中供地量质并举，4-5 月将迎来集中成交期 8 第一批集中供地出让规则中，哪些细节值得关注？ 10 重点城市供应缩量下，三四线城市成交明显提升 11 长春第一批集中出让收官，绝大部分地块底价成交 13 行业基本面跟踪：销售高增延续，调控持续收紧 16 宏观线索：经济增长动能持续增强，流动性边际略松 16 产业周期：需求韧性与供给收敛，供需关系边际改善 18 产业政策：房贷利率平稳上行，调控政策持续收紧 23 微观经营：销售维持高景气，经营计划导向积极 27 图表目录 图 1：重点城市 2021 年宅地计划供应量有所提升 7 图 2：重点城市 2021 年宅地供应计划中核心区域占比整体有所提升 8 图 3：重点城市 2021 年宅地供应计划中租赁用地占比明显提升 8 图 4：重点城市第一批集中供地占 2021 年全年计划比重均值为 36% 9 图 5：重点城市第一批集中供地占过去 5 年年均成交比重均值为 48% 9 图 6：重点城市第一批集中供地核心区域占比整体高于全年计划水平 9 图 7：重点城市第一批集中供地推出楼面均价较 2020 年有所提升 9 图 8：2021M3 300 城宅地出让金同比增幅仍有所上升 12 图 9：2021M3 重点城市宅地溢价率有所下降，而 300 城有所上升 12 图 10：2021 年 2 月和 3 月重点城市宅地平均溢价率 12 图 11：2021M3 三四线城市宅地出让金同比大幅提升 13 图 12：2021M3 三四线城市宅地溢价率维持高位 13 图 13：长春第一批宅地集中供应实际推出土地面积 336 万平方米 14 图 14：长春第一批宅地集中出让 38 宗地块成交，2 宗地块流拍 14 图 15：长春第一批宅地集中出让成交总价为 189 亿元 14 图 16：长春第一批宅地集中出让流拍地块分别位于二道区、净月区 14 图 17：长春第一批宅地集中出让平均溢价率为 3.3% 15 图 18：长春第一批宅地集中出让宽城区平均溢价率最高 15 图 19：2021Q1 房地产行业增加值（不变价）同比增长 21.4% 16 图 20：2021M3 房地产开发投资完成额累计同比为 25.6% 16 图 21：2021Q1 住宅均价同比与名义 GDP 同比的剪刀差转负 17 图 22：2021M3 房价指数同比与物价同比的剪刀差边际继续收敛 17 图 23：2021M3 10Y 国债收益率下降、DR007 加权平均利率下降 17 3/30 图 24：2021M3 新增贷款年化同比边际有所下降 17 图 25：2021M3 新增广义货币与社融的年化同比均边际有所下降 18 图 26：2021M3 全社会资金供需关系边际有一定改善 18 图 27：2021M3 全国商品住宅销售面积年化同比为 17.1% 18 图 28：2021M2 各级城市住宅销量年化同比边际均有提升 18 图 29：2021M2 样本城市销量同比标准差边际有所扩张 19 图 30：2021M3 新房价格涨幅边际有所提升 19 图 31：2021M3 各级城市房价涨幅均边际有所上行 19 图 32：2021M3 新房价格同比标准差基本维持稳定 19 图 33：2021M1-2 主要城市住宅销售面积累计同比情况 19 图 34：2021M1-2 主要城市住宅销售面积相对 2019 年累计增幅情况 20 图 35：2021M3 主要城市新建住宅价格同比情况 20 图 36：2021M3 住宅开发投资完成额年化同比为 13.8% 21 图 37：2021M3 300 城宅地成交建面年化同比为 14.7% 21 图 38：2021M3 住宅新开工面积年化同比为 6.8% 21 图 39：2021M3 中口径库存面积继续下降 21 图 40：2021M3 宅地成交溢价率最高的 20 个城市 21 图 41：2021M3 实际供需关系持续优化 22 图 42：2021M3 潜在供需关系持续优化 22 图 43：2021M3 中口径库存去化周期继续下行 22 图 44：2021M3 销售与拿地的增速差均为正数 22 图 45：2021M3 新增居民中长期贷款年化占比有所提升 23 图 46：2021M3 新增居民中长期贷款年化同比明显提升 23 图 47：2021M3 居民交易杠杆边际有所下降 23 图 48：2021M3 企业融资杠杆边际有所下降 23 图 49：2020Q4 新房信贷支持比例有所下降 23 图 50：2020Q4 居民部门杠杆率继续上升 23 图 51：2021M3 5 年期以上 LPR 为