智能耳机行业发展分析报告.pdf

智能耳机行业发展分析 报告 2021 年 5 月 目录 智能耳机是否已过高成长时期？行业空间多大？1 趋势角度，智能耳机定位边缘端独立智能终端，是手机厂商必争之地 1 空间角度，非 A 品牌端的智能耳机渗透率甜蜜期将至，拥有更大弹性4 增长角度，预计智能耳机出货量三年内 CAGR 均在 50%+，长期有望成为独立智能终端， 出货量达到 10-20 亿副规模 5 智能耳机的创新是否在持续演进？有哪些创新点？7 苹果引领，非 A 接棒，智能耳机的未来创新料将持续演进8 方向一：基于现有功能的精细化创新，推动智能耳机往独立终端演变 11 方向二：区别于现有功能的差异化创新，满足定制化需求 19 方向三：产品形态多样化的集成性创新，满足泛智能语音交互需求21 从百花齐放到快速收敛，哪类终端品牌将最终胜出？ 23 复盘过去：行业百花齐放，品牌/ 白牌林立，共同受益行业高增长23 未来趋势：加速收敛，“ 白牌快速向品牌集中，品牌持续向现有头部集中” 25 终端我们更看好手机厂商、第三方独立品牌厂商将最终胜出26 供应链正发生哪些变化？重点关注哪些公司？ 28 产业链变化一：上游主芯片强者恒强，终端大客户鞭策其持续成长29 产业链变化二：供应链加速整合，重点关注服务大客户的 ODM/OEM32 产业链变化三：其他零部件关注麦克风、电池、触控、Nor 等增量环节 35 风险因素 37 市场建议 38 插图目录 图 1：苹果端智能耳机出货量：手机出货量比例1 图 2 ：非 A 端品牌智能耳机出货量：品牌手机出货量比例 1 图 3 ：手机无孔化趋势 2 图 4 ：智能耳机集成智能化功能2 图 5 ：2020 年全球消费电子终端产品出货量 2 图 6 ：2020 年智能终端产品市场空间规模预测值2 图 7 ：苹果 AirPods 销售额估算3 图 8 ：华为 AIoT 的“1+8+N”战略3 图 9 ：不同品牌智能耳机产品价格分布图 4 图 10：华为 FreeBuds Pro 耳机需配合 EMUI11 及以上版本华为手机才能使用的增量功能 5 图 11：传统蓝牙耳机和 TWS 耳机出货量及占比6 图 12：国内耳机市场规模6 图 13：智能手机渗透率 6 图 14：智能耳机渗透率预测 6 图 15：A 端和非 A 端品牌智能耳机出货量预测7 图 16：非 A 端无线耳机集成主动降噪功能先于 A 端 10 图 17：主要芯片厂商对耳同步技术进展10 图 18：智能耳机产品集成主动降噪、语音唤醒功能时间线梳理（不完全统计） 11 图 19：典型智能耳机产品单耳机电池容量/续航时间表现12 图 20 ：华为 FreeBuds3 和 FreeBuds4i 智能耳机主板两面面对比（恒玄方案具有更高集成 度）12 图 21 ：高通系列主芯片产品功耗持续降低 13 图 22 ：新一代蓝牙标准 LE-Audio14 图 23 ：LE-Audio 支持音频多重串流传输14 图 24 ：消费者选购无线耳机/耳塞时参考指标15 图 25 ：2020 年中国蓝牙耳机市场主动降噪产品出货量占比 15 图 26 ：红米 Redmi AirDots3 采用圈铁混合式声学器件17 图 27 ：华为 FreeBudsPro 支持一拖二功能20 图 28 ：恒玄主芯片平台集成更大的 RAM 以灵活支持定制化需求 20 图 29 ：供应链公司需要围绕手机客户做软件定制化20 图 30 ：苹果 AirPods 支持听力增强功能21 图 31 ：万魔无线智能辅听耳机功能列表21 图 32 ：苹果在 TWS 产品端手势操控（左）、脸部触控交互（中）、滚轮按键操控（右）的 专利布局21 图 33 ：TWS 耳机专利检索分类情况梳理（2015.10.14-2021.3.30）22 图 34 ：智能音频入口形态呈现多样化态势 23 图 35 ：智能耳机四大类品牌厂商24 图 36 ：2020Q3TWS 品牌和白牌厂商出货量占比 24 图 37 ：2020Q3 全球非 A 端智能耳机品牌市场份额24 图 38 ：2018-2020 中国智能耳机品牌/ 白牌出货量份额 26 图 39 ：非 A 端天猫平台品牌智能耳机销量按品牌分布27 图 40 ：非 A 端天猫平台品牌智能耳机销售额按品牌分布 27 图 41 ：漫步者部分联名/IP 产品 27 图 42 ：典型智能耳机 BOM 占比28 图 43 ：智能耳机芯片厂商及下游终端代表品牌情况29 图 44 ：